مقابلة حصرية مع جافين مايكل – المدير التنفيذي لمنصة تبادل العملات الرقمية باكت هولدينجز Bakkt – كل شيء في الفضاء

جاري ماكفارلين
| 1 min read

انتقد وصفع المدير التنفيذي لباكت هولدينجز – Bakkt Holdings، جافين مايكل، في مقابلة حصرية لـCryptonews، الضرر الذي أحدثته منصة التبادل أف تي أكس FTX، وأفاد قائلًا أنه يتعين على الصناعة الآن إعادة بناء الثقة. ويعتبر جافن أن منصة باكت Bakkt الخاضعة والملتزمة بالتشريعات للغاية ستكون أحد المنتصرين خلال شتاء العملات الرقمية والمشفرة. وتعتبر باكت Bakkt أحد شركات تداول العملات الرقمية والمشفرة العامة القليلة المدرجة في الولايات المتحدة، ويشغل مايكل منصب المدير التنفيذي والرئيس منذ يناير 2021. 

تمتلك شركة ومنصة باكت Bakkt  التي تمتلكها شركة إنتركونتيننتال إكستشينج Intercontinental Exchange،على الأغلب، تاريخًا عريقًا لا مثيل له بين الشركات الرقمية – وتمتلك إنتركونتيننتال إكستشينج أيضًا بورصة نيويورك.

هذا التاريخ هو الأساس الصلب والمتين الذي يضع باكت – Bakkt على أرضية عالية في مواجهة انهيار منصة أف تي أكس FTX وتوالي التجليات والاكتشافات عن غياب الضوابط والأنظمة الأساسية في تشغيل منصة العملات الرقمية والمشفرة المنهارة الآن.

وحقيقة، يمكن القول أن باكت Bakkt، مستفيدةٌ من فشل أف تي أكس FTX بصورة غير مباشرة، لأن فشل الأخيرة يعني فشل ونهاية التحركات التي قادتها منصة FTX عبر سام بانكمان فرايد SBF والتي كانت تهدف لقلب الطريقة التي يتم بها تداول العقود الآجلة، والتي هددت دور الوسطاء مثل إنتركونتيننتال إكستشينج – ICE.

ولم تسلم منصة باكت Bakkt، على الرغم من ذلك، من تأثير التراجع في تقييم الأسهم الرقمية والمشفرة. 

حيث قامت إنتركونتيننتال إكستشينج – ICE، وفقًا لـبلومبيرج – Bloomberg، بتخفيض قيمة حيازتها من أصول Bakkt من 1.5 مليار دولار إلى 400 مليون دولار، وانخفض سعر سهم Bakkt بأكثر من 80% منذ عام من الآن.

ستكون منصة باكت Bakkt أحد العملات الرقمية التي ستنجو

تتمثل مهمة باكت – Bakkt في ربط الاقتصاد الرقمي، وأعلنت في بداية نوفمبر، تعزيزًا لهذا الهدف، عن نيتها الاستحواذ على الحصول على أبيكس كريبتو Apex Crypto مقابل 200 مليون دولار نقدًا وأسهم.

لا يُتوقع أن تكتمل عملية الاستحواذ حتى وقت ما في عام 2023، لكن يشير هذا المثال المعطى على عملية توحيد صناعة العملات الرقمية إلى أنه من المحتمل أن تكون منصة باكت أحد الناجين من شتاء العملات الرقمية وليس أحد ضحاياه.

وتعد باكت رائدة في هذا المجال بفضل خدمات برنامج الودائع والمدفوعات وبرنامج ولاء العملاء، ويبدو أن الشركة، بالنظر إلى نهجها المتوافق بشدة مع التشريعات والقوانين، في وضع جيد للصعود والارتفاع. 

وتعد أيضا عملية الاستحواذ على أبيكس كريبتو Apex Crypto المتخصصة في تنفيذ أنظمة التشفير للشركات المالية والمؤسسات المالية الأخرى بمثابة خطوة ذكية من جانب باكت Bakkt، حتى لو لم تكن ميزات التشفير أولوية من أولويات العديد من شركات التكنولوجيا المالية على المدى القريب بعد أحداث منصة أف تي أكس FTX.

يعتقد مايكل، كما يرى العديد، أن هناك مستقبلًا للعملات الرقمية والمشفرة وأن العروض التكنولوجية االهيكلية أمر قوي ومتين، حتى لو لم تكن بعض العناصر الأساسية في السوق كذلك. 

يقول مايكل في المقابلة أدناه أن الباب المؤدي للمستقبل هو بناء الثقة.

كيف ستبدو الأطر الناظمة والتشريعية في الولايات المتحدة وربما في البيئة العالمية بعد أحداث أف تي أكس FTX؟

سؤال رائع. أنظر، أعتقد أن لا مجال للشك في أن كل ما نراه يستدعي الحاجة إلى رقابة أفضل على المنصات التي تركز على البيع بالتجزئة.

ولذا، فإننا نرى عناصرا مثل الضوابط والسياسات والإجراءات المتعلقة بأموال العملاء تأتي بالتغيير.

وينطوي جزء من هذا التغيير على قدر أكبر من الشفافية، أي نعلم ما الذي تفعله الشركات بالأموال التي تتلقاها! وأعتقد أننا سنرى هذا التطور الآن، والذي أعتقد أنه أمرٌ نتفق عليه جميعًا.

حيث يعدُّ المستقبل الذي نرى فيه تنظيمًا وتشريعًا أفضل، هو أمرٌ رائع للسوق وللمستهلكين.

وأعتقد أن ما يبحث عنه السوق هو وضوح اللوائح التنظيمية من حيث التبني الأوسع للبنية التحتية للعملات الرقمية والمشفرة.

ولذلك أعتقد أن هذا الأمر محفز قوي يدفع بهذا الأمر، وهذا شيء جيد جدًا.

وكما تعلم، تأسست منصة باكت Bakkt بواسطة إنتركونتيننتال إكستشينج – ICE، ولذا كان نهجنا منذ البداية أكثر نضجًا، حيث وضعنا التشريعات واللوائح التنظيمية والامتثال لها أولوية.

وأعتقد أنه عندما ننظر إلى أحد الأمور التي تستوجب التغيير، نشهد تطوير إطار تنظيمي عندما نحرص أن يكون التغيير من منظور تنظيمي وتشريعي. ولا يهم إذا ما كان الإطار التنظيمي متعدد الوكالات والجهات أم لا، ما يهم هو حاجتنا إلى التأكد من فهمنا لدور كل وكالة وجهة رقابية.

ويعني هذا الأمر، في سياق الولايات المتحدة، التأكد من وجود فهم لكيفية عمل عمليات الكشف والإفصاح، وكيف نعمل في بيئة يمكننا فيها رؤية المستوى المناسب من الثقة والشفافية، لذلك لدينا وضوح عادل للسوق، وشفافية سعرية عادلة، ومتأكدين من الوضوح.

نريد أيضًا أن نكون قادرين على رؤية الفصل الصحيح للأدوار والوظائف. فنحن، على سبيل المثال، مؤسسة ودائع خاضعة للأنظمة والتشريعات تعمل كصندوق استئماني. يتم فصل هذا الأمر عن مجالات مثل عمليات تنفيذ التداولات التجارية حتى لا نشهد تضارب في المصالح بين تلك الوظائف.

نتعامل مع أموال وصناديق عملائنا الائتمانية على أنها أموالهم وصناديقهم. ولا يوجد لدينا إقراض أو رافعة مالية أو أي من هاته الأمور.

لا نقوم بأمور مثل رعاية الاستثمار التجاري من خلال الصناديق الاستئمانية. وتفصل أنشطتنا المختلفة حواجز قانونية – وسيكون هذا المستوى من الشفافية محوريًا للصناعة ككل عندما يتعلق الأمر بتقدمنا وانطلاقنا.

أنشأنا شركتنا وفقًا للمبادئ التوجيهية لإجراءات الامتثال والضوابط والإدارة الدقيقة للمخاطر، ونريد أن نتأكد من قرب حدوث الوضوح التنظيمي والتشريعي الشامل لكافة الأطراف.

هل ترى موقعنا الآن كنقطة انعطاف على، لربما، ذات المستوى لفقاعة الانترنت التي انفجرت في عام 2000؟ وعليه سنرى ثبات ونجاة الأقوياء، وإن شاء الله خروج الأطراف الأضعف وطرد الأطراف السيئة.

أعتقد بأن هذا تشبيه جيد؛ أعني أن السوق يواجه العديد من المشاكل بسبب فشل الضوابط وبسبب المخاطر غير المناسبة، وليس بسبب التكنولوجيا. ولا تزال عملة البيتكوين والعملات الرقمية والمشفرة قيمٌ ناشئة.

وتظهر هذه الإخفاقات التي رأيناها، من نواحٍ عديدة، فيما يتعلق بتنظيف المسرح وتوضيح وإصلاح الفوضى، أن التكنولوجيا تعمل – أي عندما تنظر إلى كيف يترك البلوكتشين blockchains آثار تدقيق يمكن للجهات التنظيمية والتشريعية استخدامها وتقفي أثرها.

ونعتقد، إلى جانب الاضطراب الحالي، أن الانكماش سيوفر فرصًا لشركات مثلنا لاتخاذ قرارات استراتيجية على هذا الأساس.

وعلينا، من أجل مستقبل ناجح، أن نفكر في كيفية الضغط على الجهات والأطراف الفاعلة السيئة وإخراجها من المضمار.

لا يرى الوضع الحالي فشلًا بسبب التكنولوجيا، حيث تقوم التكنولوجيا بالضبط بما يجب عليها فعله؛ ولكن لمجرد أن هذه الأصول لا مركزية لا يعني أنها محصنة ضد مخاطر الطرف المقابل أو أي عدوى أو أي من التحديات الأوسع التي نراها في هيكل سوق مركزي.

هل ترى أي شيء ثقافي حول الطريقة التي تطورت بها هذه الصناعة؟ وأشير هنا إلى نهج صناديق الاستثمار الرأسمالي المخاطرة في استثماراتهم المستهدفة. 

لماذا لم تذهب صناديق الاستثمار الرأسمالي المخاطرة تلك إلى جزر الباهاما أولاً، ولم يتحدثوا إلى فرق المشاريع ولم يروا كيف تعمل تلك المشاريع، وأمور بديهية أخرى كتلك التي ينتهجها صندوق استثمار مشترك قبل الاستثمار في شركة ما – يذهبون إلى مصنع ما ويرون كيف يعمل على أرض الواقع. لربما هناك ثقة كبيرة في البشر.

لهذا السبب يحتاج الجميع إلى أداء واجباتهم ومهامهم، وأعتقد أنه من المهم أيضًا أن يكون هناك مستوى ما من التدقيق. ونتأكد، من جهتنا، من أن تكون أي عملية عدم افصاح أو كشف دائمًا ذات شفافية تامة.

نجيب دوما على الأسئلة والاستفسارات فيما يتعلق بسياساتنا وإجراءاتنا، وهذا هو مستوى الاجتهاد والتفاني الذي نقوم به عند تسجيل بعض شركائنا. لذلك نعم، نتوقع من الجميع في هذه الصناعة أن يتبعوا هذا الأمر، وأعتقد أنه أمر مثيرٌ للدهشة أن الحال ليس كذلك.

حقًا! حسنًا، ماذا عن المجالات الأخرى للعملات الرقمية والمشفرة؟

لقد أعتدنا أن نشعر أن منصة أف تي أكس FTX كانت مستقرة وقوية. ماذا عن العملات المستقرة؟ هل ستكون تلك نقطة قوة أو مجالا ينطوي على مخاطر كبيرة محتملة للصناعة إذا حدث فك ارتباط لعملة مستقرة رئيسية؟ هل ترى مثل هذه الأنواع من التهديدات في المستقبل؟

حسنًا، لقد أصبحت تلك العملات ذات شهرة وصيت خلال السنوات القليلة الماضية، ولكن هناك أنواع متعددة من العملات المستقرة. وكان لها تأثير إيجابي، خاصة تلك الأكثر استخدامًا.

وهذه العملات بالتأكيد طريقة مفيدة لتحويل القيمة على البلوكتشين blockchain، كما هو الحال مع عملة مستقرة مشهورة جدًا أصدرتها سيركل – Circle، والتي قيمتها مقابل الدولار الأمريكي 1 -1 في الحسابات المصرفية.

ويدور الخطر، بطبيعة الحال، حول مدى جودة الاحتفاظ بالعملة المستقرة. ورأينا كيف يمكن أن يتدهور كل شيء بسرعة كبيرة إذا لم يكن الاحتياطي كبيرًا بما يكفي ويبدأ الأشخاص في الاستفادة والرفع المالي للأصل دون توفر الضمانات الأساسية.

لذا أعتقد، مرة أخرى، أنه من المهم أن نرى المستوى الصحيح من التنظيم – نرى تأكيد دعم الدولارات لكل رمز أمرًا أساسيا لإطار العمل الذي نحتاجه لتحقيق ذلك.

وأعتقد أن هناك جانبًا إيجابيًا لها لأنها تقدم بالتأكيد قيمة وما زالت لها حالة استخدام. ونحتاج فقط إلى التأكد من استخدامها يكون لحالات الاستخدام الأصلية المخصصة لها، وعليه فإنها ستقدم القيمة الحقيقية إلى السوق. ونبدأ في رؤية المشكلات عندما نرى ظهور هذه البيئات ذات نسب الاستدانة والرفع المالي العالية.

أتاني شعور بأنه لا ينظر إلى التيثر، مقارنة بين الـTether وUSDC الذي أصدرته سيركل، على أنه أقوى الاثنين.

كانت العملة المستقرة التيثر – Tether متحفظة للغاية بشأن إجراء تدقيق كامل. واستمر هذا الأمر لسنوات. وأظن، أنه في هذه المرحلة، أصاب الناس القلق بعض الشيء بسبب عدم إجراء التدقيق المناسب. هل هذا يمثل مشكلة بالنسبة للصناعة؟ يبدو أنها طريقة غريبة جدًا لإدارة أعمالهم. ولا بد أن يكون إجراء التدقيق، بالتأكيد، من مصلحة التيثر Tether، أليس كذلك؟

بالتأكيد، ولكن يترك ويعود هذا الأمر حقيقة لمنشئي وصانعي العملة لعلاجه. يعود الأمر بأكمله إذا ما نظرنا إلى الصورة الأكبر إلى الشفافية والإفصاح. لأننا دومًا، هنا في باكت – Bakkt، كنا متبعين نهجًا متوافقًا مع التنظيمات والتشريعات بدقة، وأدى هذا العمل الذي قمنا به إلى أن نكون في وضع قوي للغاية فيما يتعلق بالإفصاحات والسياسات والإجراءات التي نتبعها.

نحن خاضعون للأطر التنظيمية والتشريعية على أعلى المستويات المتوفرة، وسنتبع دومًا، بينما نستمر في رؤية البيئة التنظيمية تتطور، أعلى مستوى من الامتثال، سواء وصلنا إلى ذلك من خلال النهج القائم على الدولة أو على المستوى الفيدرالي. 

قمنا، على سبيل المثال، ببناء وإقامة صفقات ترخيص مع 50 ولاية، ولكن عندما نرى المزيد من التنظيمات والتشريعات تأتي من الوكالات الفيدرالية، فسنرحب بها بالتأكيد.

علق فيتاليك بوتيرين على أحداث أف تي أكس FTX مؤخرًا ولاحظ أن صمود وثبات بروتوكولات التمويل اللامركزي جرى بشكل جيد، حيث عملت تلك البروتوكولات كما ينبغي لها أن تعمل. ما هو شعورك تجاه التمويل اللامركزي- ما هو ميزان المخاطر مقابل الفرص لهذا المجال؟ 

أعلم أنكم لا تشاركون بشكل مباشر كثيرًا في التمويل اللامركزي على الأغلب، لكن هل ترى التمويل اللامركزي كقصة نجاح للعملات الرقمية والمشفرة؟ ربما أظهر وأثبت أن الابتكار المالي القائم على العملات الرقمية والمشفرة فعال ويعمل، لكن له نقاط ضعف مثل من يقوم بأعمال الحفظ والإيداع على سبل الأمانة لبعض هذه العملات.

أعتقد، عندما ننظر إليها بشكل عام من وجهة نظر التكنولوجيا، أنه من المنصف القول بإنه لا تزال هناك بعض المشكلات الفنية التي قد لا تدفع بالتمويل اللامركزي نحو التوسع كما نرغب.

لكنني أرى أيضًا أن التمويل اللامركزي أحد المجالات التي قد يعيق التنظيم والتشريع التوسع فيها؛ حيث أوضح المنظمون والمشرعون أنهم يتطلعون إلى ملاحقة مشاريع التمويل اللامركزي قانونيًا لعدم الامتثال.

ونشير إلى سهولة استخدام التمويل اللامركزي، حيث يقف كل من التمويل اللامركزي ومنصات تداول العملات الرقمية اللامركزية خلف نجاح CEXs في هذا الصدد. وكانت ميزة وأفضلية منصة CEXs من نواح عديدة، على الرغم من كل المشكلات المتعلقة بالثقة التي نراها الآن، أنها جعلت شراء العملات الرقمية والمشفرة وبيعها أمرًا سهلاً للغاية.

يقوم كل شيء على الثقة، ونحتاج، كصناعة، إلى استعادة ثقة المستهلكين. وسأمضي باحثًا، فيما يتعلق بالتمويل اللامركزي، عن أين يمكن للمستهلكين العثور على تجربة رائعة يمكنهم الوثوق بها. لست على قناعة تامة بأن منصات تداول العملات الرقمية اللامركزية هي الحل حقًا.

لذا فالتكنولوجيا جميلةٌ ولكن يصعب استخدامها. من الصعب أن نرى كيف ستنتشر وتتغلغل بين العامة. حسنًا إذا، يقودنا هذا الأمر إلى منتجاتكم على ما أعتقد، لأنكم بالتأكيد كنتم روادًا في عدد من المجالات، مثل مبادرات برنامج ولاء العملاء خاصتكم. 

دار الكثير من الحديث حول هذا الأمر خلال العامين الماضيين، وكنتم تحرزون تقدمًا كما أرى على موقع الانترنت خاصتكم – لفت برنامج أبل – Apple انتباهي، وعملكم في المدفوعات. هل يمكنك التحدث قليلاً عن تقدم اعتماد وتبني شرائح المنتجات هذه؟

يكمن هدف الشركة بربط الاقتصاد الرقمي؛ ولذا نحن نتطلع إلى توفير هذا المزيج من الأدوات والتجارب حتى يتمكن شركاؤنا من الابتكار في جميع أنحاء هذا الفضاء.

نقوم بالاستكشاف والبحث باستمرار مع شركائنا في مجال العملات الرقمية والمشفرة. فعلى سبيل المثال، المدفوعات، هي مجال ناشئ ويمكن القول أن جاذبية هذا المجال محدودة في الوقت الحالي، في ظل قلة الإنفاق من العملات الرقمية.

لكننا نستغل هذه الفترة كأساس لفهم الأشياء الأخرى التي يمكننا تقديمها حول كيفية تغير المدفوعات. فأنظر إلى العمل الذي قمنا من خلال الدفع بالنقاط، أو استرداد المكافآت لشراء المنتجات، أو، على سبيل المثال، القدرة على الحصول على مدفوعات رقمية ومشفرة أو كسب مكافآت رقمية.

لقد أخذنا عرض ولاء العملاء وقمنا بتوسيعه من مجرد إنفاق النقاط إلى كسب العملات الرقمية والمشفرة عبر عمليات بسيطة مثل المشتريات اليومية، وقمنا بعدها باستخدام آليات الكسب والاستحواذ الجديدة هذه كوسيلة لتحفيز أنشطة الدفع عبر جانبي المعاملات الرقمية حيث نأخذ التجار والبائعين أيضًا بعين الاعتبار.

من المهم أن نواصل الابتكار في هذا المجال ونستخدم السكك التي بنيناها لنتمكن من إظهار طرق جديدة للتفاعل مع الاقتصاد الرقمي.

توفر باكت Bakkt بنية تحتية على مستوى السوق يتم دمجها في بيئة شركائنا بحيث يمكن للمستهلكين التفاعل مع الاقتصاد المشفر والرقمي هذا عبر علاماتهم التجارية ومن خلال المنافذ التي يعرفونها ويثقون بها.

لقد أعلنا مؤخرًا عن الاتفاقية النهائية للاستحواذ على أبيكس كريبتو – Apex Crypto بينما نستمر بالانطلاق قدما نحو مجال حلول التكنولوجيا المالية. ووجدنا أن أبيكس Apex تمتلك، من بعض النواحي، نهجًا مشابها جدًا وأن الاستحواذ يمنحنا نطاقًا ومجالاً واسعًا.

ولكن أبيكس Apex، في قطاع متمايز ومتفاوت، كما هو الحال عندما نفكر في خدمات التكنولوجيا المالية – fintechs أو منصات التداول، تكمل العمل الذي نقوم به لتضمين القدرات في المؤسسات المالية الأكثر تقليدية، وتجمع بين هذا الطيف الواسع واستخدام هذه الميزات للابتكار موفرة تجارب سلسة للتجار أو دمج برامج ولاء العملاء والحلول المشفرة والرقمية للمؤسسات المالية. ويجعلنا، كل هذا، مميزين.

هل تعملون مع رواد ويب 3 – Web3 مثل أسواق الرموز غير القابلة للاستبدال – NFT على سبيل المثال أو منتجات الألعاب وشبيهاتها؟ هل تقدمون وظائف مؤسساتية لهذه المشاريع الناشئة الجديدة؟

نحن في خضم الاستحواذ على منصة سوق رموز غير قابلة للاستبدال NFT كجزء من عملية الاستحواذ على أبيكس كريبتو – Apex Crypto. تعتبر أسواق الرموز غير القابلة للاستبدال – NFT بمثابة تجربة انضمام سهلة للمستهلكين، ونخطط، من خلال هذه القدرة الجديدة، إلى النظر إلى هذا القطاع بمزيد من التفصيل.

ما يميز هذه التجربة التي نمتلكها هو أنها تتيح لك القدرة على الشراء والبيع باستخدام الشراء القائم على النقود المعمول بها. لذلك نحن نحرص على القيام بالتعامل مع النقد الإلزامي والمعمول به، وترجمته إلى العملة المشفرة أو الرقمية الصحيحة لإتاحة عملية الشراء. ونقوم، مجددًا، بتبسيط التجربة عبر استخدام الهاتف وتوفير الخيارات على المنصة.

أعتقد أنه يجوز القول، فيما يتعلق بالألعاب والعوالم الرقمية الافتراضية (الميتافيرس) metaverse، أننا نراقبها عن كثب. ننظرُ إلى قدراتنا ونحلل متى وكيف يكون هذا النموذج الميتافيزي (نموذج العالم الافتراضي الرقمي) أمرًا منطقي التطبيق، الوقت المناسب أمرٌ في غاية الأهمية.

السؤال الأخير، وهو سؤال قد لا يُسمح لك بالإجابة عليه – أين ترى سعر البيتكوين والإيثريوم في ستة أشهر؟

يتمثل دورنا في استقدام استخدامات العملات الرقمية والمشفرة واستخدامها في الاقتصاد. يتعلق النمو بتوفير هذه المنفعة والاستخدام – سواء كانت القدرة على الوصول إليها، أو القدرة على الدفع بها، أو القدرة على كسبها.

وما يهم حقًا هو تقديم هذه المنفعة وهذا الاستخدام إلى الفضاء الرقمي والمشفر. ولذا فإن هدفنا ورؤيتنا هو ربط الاقتصاد الرقمي، هادفين مواصلة الدفع بهذه المنفعة والاستخدام. 

وأعتقد أن الأمور التي تدفع باستدامة البيئة، هي الأمور التي تدفع بالمنفعة والاستخدام وهذه هي النقطة المرجعية الأساسية لكل الأمور التي تحدث للأسعار.