كيف تعرف إذا كانت منصة التداول تكذب عليك
توصل تقرير بحثي جديد من شركة الاستثمار CoVenture، والمدعوم من الشركة العملاقة المالية اليابانية، SBI Holdings، استراتيجيتين يمكن لأي شخص استخدامها لفضح منصات التداول التي تنخرط في غسل التداول، أو تضخيم أحجام التداول من خلال شراء وبيع أصول الرقمية بنفس الوقت.
حيث يعدّ حجم التداول أحد أهم الاعتبارات عند اختيار منصة التداول للتجار والمستثمرين.
وأوضحت CoVenture، “غسل التداول يعني أن يضع المتداول أمر شراء وبيع بسعر مماثل دون تغيير ملكية الأصل الأساسي. وقد تستخدم المنصات برامج لأتمتة هذه الأوامر مما يؤدي إلى زيادة حجم التداول بشكل مصطنع، وهذا يوهم المتداولين بوجود سيولة على المنصة.”
ووفقاً للتقرير، فإن منصات التداول تتبع نموذجًا يمكن التنبؤ به لجعل حجم تداولها أكبر مما هو عليه في الحقيقة:
وشرح التقرير أيضًا استراتيجيتين يمكن أن يستخدمها أي شخص لتحديد حجم التداول المشبوه وغير الحقيقي في بورصات تداول العملات الرقمية.
تتمثل أول استراتيجية في مقارنة الحجم اليومي المتداول بمتوسط عدد زوار الموقع يوميًا. ويمكن بعد ذلك مقارنة هذه النسبة مع عدة منصات لمعرفة ما هي النسبة “الطبيعية”.
وكانت منصة Bithumb قد نفت في وقت سابق تقرير عن غسلها للتجارة.
استراتيجية أخرى هي تحليل عمق دفتر الأوامر في البورصة. للقيام بذلك، استخدم مؤلفو التقرير البيانات من موقع CryptoCompare لحساب مقدار رأس المال اللازم “لتحطيم سعر عملة رقمية من أعلى 5 أسواق بنسبة 10٪.”
إحدى منصات التداول التي تم تحديدها في التقرير على أنها تحتوي على حجم تداول غير حقيقي مرتفع كانت CoinBene، وهي منصة بدأت عملها في نوفمبر 2017، وقفزت من كونها غير معروفة نسبياً ليتم تصنيفها باستمرار ضمن أفضل 25 بورصة من حيث حجم التداول المسجل على موقع CoinMarketCap.
تشير CoinBene إلى حجم تداول على مدار 24 ساعة مشابه لبورصة Bitfinex، لكن الأمر لا يحتاج سوى 13,600 دولار أمريكي “لهبوط سعر العملة الرقمية 10٪ من أعلى 5 أسواق”. وللقيام بنفس الشيء على Bitfinex، يتطلب الأمر 9.47 مليون دولار أمريكي من تداول رأس المال.
ولشرح سبب مشاركة البورصات في غسيل التداول، أوضح التقرير أن المنصات تواجه معضلة “البيضة والدجاجة” الكلاسيكية؛ “فمن أجل تحقيق حجم تداول كبير، يحتاج المستثمرون إلى التجارة، ولكن المستثمرين يميلون إلى الانجذاب نحو المنصات ذات حجم التداول الكبير أصلاً”.
كما ذكر موقعنا Cryptonews.com سابقاً، فإن ممارسات تزوير حجم التداول في البورصة من خلال غسل التجارة ما يزال أمراً قائماً. وفي الآونة الأخيرة ادعى تقرير من معهد Blockchain Transparency Institute أن هذا يمثل أكثر من 80٪ من تداول أعلى 25 زوج عملات على CoincarketCap من حيث حجم التداول.
