يمكن للبنوك المركزية الشراكة مع القطاع الخاص لإنتاج عملاتها الرقمية
بحسب توماسو مانشيني-جريفولي، نائب رئيس القسم في إدارة أسواق رأس المال النقدي في صندوق النقد الدولي، فإن فكرة قيام البنوك المركزية بإدارة عملاتها الرقمية بأكمله “أمر بعيد المنال”، وسيتم استبدال ذلك بالشراكة بين القطاعين العام والخاص.
اليوم، كان يتحدث خلال الحلقة الأخيرة من حركة الأموال، التي استضافها الرئيس التنفيذي لشركة الخدمات المالية الرقمية وراء عملة الدولار الأمريكي (USDC) المستقرة، Circle، جيريمي ألاير.
وأوضح مانشيني جريفولي أن مفهوم اتفاقية التنوع الاصطناعي أصبح أكثر شعبية الآن، والذي يقول إنه شراكة بين القطاعين العام والخاص، مما يؤدي إلى مسؤولية البنك المركزي. في حين أن المفهوم الأصلي لمراكز التجارة المركزية يفترض أن البنوك المركزية مسؤولة تمامًا عن كل ما يتعلق بهذه العملة، من الإنشاء إلى التوزيع، فإن البنوك تجد بالفعل المفهوم خطيرًا ومكلفًا للغاية، على الرغم من الفوائد.
مع العملات الاصطناعية، يتم نقل جزء من العملية – وبالتالي جزء كبير من التكلفة والمخاطر – إلى القطاع الخاص، مثل اختيار التكنولوجيا، وبناء واجهة التداول، وفحص العملاء، وما إلى ذلك. ما يحدث هنا هو الزواج بين القطاعين، وبين الابتكار والتنظيم. قال مانشيني جريفولي، إنه يهدف إلى خلق حالة من عدم الاستقرار المالي، مع تشجيع الابتكار ولكن في بيئة منظمة. لا تزال هناك أسئلة يجب الإجابة عليها – وأبرزها، أين الخط الفاصل بين مسؤوليات القطاع الخاص ومسؤوليات القطاع العام، خاصة عندما يتعلق الأمر بإصدار العملة الرقمية؟
لكن مانشيني جريفولي خلص إلى أن “القصد ليس هز القارب في عالم البنوك”.
وقال إن جزءًا منها يخدم العالم بشكل جيد، واستخدام التكنولوجيا الجديدة لتغيير الخدمات المصرفية ليس ضروريًا دائمًا لأنه قد يدمر الجزء الذي يعمل بشكل جيد. لكنه قال إن المواقف ليست “البنوك مقابل المبتكرين” أو “البنوك مقابل العملات المستقرة”، وهناك احتمال أن تعتمد البنوك الكثير من التقنيات الجديدة. ما هو جيد في العملات المستقرة سيتم اعتماده من قبل البنوك، وربما ستكون هناك شراكات بين البنك وخدمات الدفع، وهو أمر مشابه لما بدأنا نشاهده اليوم.
ومع ذلك، يجب أن نضع في اعتبارنا أن القطاع المصرفي يتم تمويله بشكل أساسي من خلال البيع بالجملة، وقال مانشيني جريفولي إنه “لن يكون هناك تحركًا هائلاً للودائع بعيدًا عن البنوك نحو نظام المدفوعات الجديد”.
خطة شيكاغو والصين
وكان من الضيوف الآخرين لشركة Allaire اليوم مايكل كومهوف، كبير مستشاري الأبحاث في بنك إنجلترا، والدكتور تشوانوي ديفيد زو، كبير الاقتصاديين في Wanxiang Blockchain Inc، وكبير الخبراء الاقتصاديين سابقًا في شركة Bitmain لتصنيع أجهزة تعدين البيتكوين.
قال كومهوف، مستنداً إلى أبحاثه المكثفة السابقة وعمله المنشور، إن هذه العملات الرقمية” هو ابن عم صغير لخطة شيكاغو” – مجموعة من الإصلاحات المصرفية التي اقترحها اقتصاديو جامعة شيكاغو بعد الكساد الكبير في الثلاثينيات. الفكرة وراء ذلك هي 100٪ من احتياطي الخدمات المصرفية، مما يعني أنه يجب مطالبة البنوك بالحصول على تغطية كاملة للأموال التي تقرضها، والتي ستحل محل نظام البنوك الاحتياطية الجزئي.
وقال زو إن الدفع الإلكتروني للعملة الرقمية في الصين هي مسؤولية بنك الشعب الصيني، وهي مدعومة بنسبة 100٪ من احتياطيات الودائع. هناك طبقة البيع بالجملة والتجزئة لها، حيث يصدرها بنك الصين الشعبي إلى البنوك التجارية بطريقة البيع بالجملة، ويقومون بتوزيعها على الجمهور لاستخدامها في البيع بالتجزئة. يقوم مركز التسجيل الخاص به بتسجيل جميع العملات المتداولة، وملكيتها، وما إلى ذلك، بينما يقوم مركز الشهادات بإدارة عملية معرفة عميلك بشكل مركزي. قال زو، إنها لا تعتمد حقًا على البلوكتشين، وهي تشبه إلى حد كبير العملات الرقمية، الذي وصفه Allaire بأنه “عملة مشفرة مركزية”.
من بين مزايا هذه العملات، قال زو، إنه سيحسن الشمول المالي، حيث أنه من الأسهل الحصول على محفظة من حساب مصرفي، خاصةً للأجانب. سيتمكن الأفراد والشركات الأجنبية من امتلاك محفظة في المستقبل القريب، مما سيحسن المدفوعات عبر الحدود، ويسمح لهم بالتعامل مع الاقتصاد الصيني مباشرة، ويسمح للعملات أن تصبح “عنصرًا أساسيًا في التجارة الدولية”، وتغيير الاقتصاد العلاقة بين الصين والدول الأخرى. وقال زو إنه في حين لا توجد خطط لإجراء اختبارات عبر الحدود، إلا أنه يتم وضعها في الاعتبار، وستعمل الحكومة الصينية بشكل وثيق مع الحكومات الأخرى من أجل احترام سيادتها النقدية.
