تنوي إضافة البيتكوين إلى محفظتك الاستثمارية؟ أجب على هذه الأسئلة أولاً
بدلاً من القفز مباشرة إلى قطار البيتكوين(BTC) ، يجب على المستثمرين أن يسألوا أنفسهم ثلاثة أسئلة محورية، والتأكد من أنهم يستطيعون الإجابة على كل منهم بشكل مرضي، حسبما حثت شركة الاستثمار Bitwise Asset Management في تقريرها الجديد.
وفقًا للتقرير، الذي يحمل عنوان “حالة البيتكوين في حافظة مؤسسية”، يحتاج المستثمرون الذين يفكرون في تخصيص جزء من محفظتهم للبيتكوين أولاً إلى طرح الأسئلة التالية على أنفسهم:
- ما هو الحد الأدنى الذي تستطيع فيه الاحتفاظ بالبيتكوين؟
- ما هو أفضل تردد لإعادة التوازن لمحفظتك بالبيتكوين؟
- ما مقدار البيتكوين الذي يجب إضافته إلى المحفظة؟
1. الحد الأدنى لفترة الحيازة الممكنة؟
فيما يتعلق بالحد الأدنى من فترة الاحتفاظ بالبيتكوين، أشارت Bitwise إلى أنه يمكن تحقيق تأثير “إيجابي غير متماثل” على عائدات المحفظة الإجمالية من خلال تخصيصها لبيتكوين خلال فترة امتلاك لمدة عام واحد فقط.
بدلاً من القفز مباشرة إلى قطار البيتكوين(BTC) ، يجب على المستثمرين أن يسألوا أنفسهم ثلاثة أسئلة محورية، والتأكد من أنهم يستطيعون الإجابة على كل منهم بشكل مرضي، حسبما حثت شركة الاستثمار Bitwise Asset Management في تقريرها الجديد.
وفقًا للتقرير، الذي يحمل عنوان “حالة البيتكوين في حافظة مؤسسية”، يحتاج المستثمرون الذين يفكرون في تخصيص جزء من محفظتهم للبيتكوين أولاً إلى طرح الأسئلة التالية على أنفسهم:
ما هو الحد الأدنى الذي تستطيع فيه الاحتفاظ بالبيتكوين؟
ما هو أفضل تردد لإعادة التوازن لمحفظتك بالبيتكوين؟
ما مقدار البيتكوين الذي يجب إضافته إلى المحفظة؟
1. الحد الأدنى لفترة الحيازة الممكنة؟
فيما يتعلق بالحد الأدنى من فترة الاحتفاظ بالبيتكوين، أشارت Bitwise إلى أنه يمكن تحقيق تأثير “إيجابي غير متماثل” على عائدات المحفظة الإجمالية من خلال تخصيصها لبيتكوين خلال فترة امتلاك لمدة عام واحد فقط.
2. تردد إعادة التوازن
السؤال الثاني المتعلق بإعادة موازنة تخصيص البيتكوين في محفظة استثمارية أوضح التقرير أنه بدون إعادة التوازن المناسبة، “حتى التخصيص الصغير للبيتكوين يمكن أن ينمو للسيطرة على خصائص المخاطر / العائد في المحفظة”.
بالنظر إلى ضرورة إجراء إعادة التوازن المنتظم، نظر التقرير في أربع فترات مختلفة للقيام بذلك، وهي عدم إعادة التوازن، وإعادة التوازن الشهرية، وإعادة التوازن الفصلية، وإعادة التوازن السنوية.
مع الأخذ في الاعتبار العوائد الهائلة تاريخياً للبيتكوين، لا ينبغي أن يكون من المستغرب أنه كلما قل إعادة توازن المستثمر بعيدًا عن البيتكوين، كلما زادت عائدات المحفظة. وقال التقرير إن مثل هذه الاستراتيجية تؤدي أيضا إلى ارتفاع التقلبات وعمليات السحب للمستثمر.
وبالتالي، أشارت Bitwise إلى أن “إضافة أي استراتيجية لإعادة التوازن – شهريًا أو ربع سنوياً أو سنويًا – يقلل بشكل كبير من تأثير التقلبات. ويؤدي ذلك إلى ارتفاع نسب العائد المعدل حسب المخاطر للاستراتيجيات مع إعادة التوازن في مكانها “.
3. الكمية
أخيرًا، في السؤال الثالث وربما الأهم الذي يجب على المستثمرين أن يسألوا أنفسهم بشأن مقدار البيتكوين الذي يجب إضافته إلى المحفظة، قالت Bitwise أنه إذا حكمنا بدقة من العائدات السابقة، فإن الإجابة هي “كلما زاد عدد البيتكوين كان ذلك أفضل”. ومع ذلك، فإن إضافة المزيد من البيتكوين يزيد أيضًا من تقلب المحفظة ويزيد من فرصة التعرض لعمليات سحب كبيرة، كما حذر التقرير.
لتحديد التخصيص الأمثل للبيتكوين، قام التقرير بحساب نسبة العوائد المعدلة حسب المخاطر – لتخصيصات مختلفة تتراوح من 0٪ إلى 10٪ ، ووجد أن هناك زيادة غير خطية في النسبة مع إضافة المزيد من البيتكوين إلى المحفظة.
ونتيجة لذلك، “تتناقص الفائدة الإضافية لإضافة المزيد من البيتكوين إلى المحفظة بمجرد أن تتجاوز المخصصات نطاق 3-4%”، خلص التقرير.
