التصفية الخاطفة لمراكز المضاربين على الارتفاع تعمّق جراح بيتكوين (Bitcoin) مع “بيع الخبر” المتعلّق بمنحى الفيدرا
على الرّغم من حقيقة أنّ معظم محلّلي الأسواق المالية قد فسّروا إعلان سياسة الاحتياطيّ الفيدراليّ الأخير على أنّه أصبح يأخذ منحًى أقلَّ تشدداً ممّا كان متوقعاً له، وبالتالي تراجعَ مؤشر الدولار الأمريكيّ إضافةً إلى العوائد الأمريكية على السندات، إلّا أنّ سوق عملة بيتكوين (Bitcoin-BTC) شهد ردَّة فعلٍ تسمّى “بيع الخبر” مع تراجع سعر عملة BTC بشكلٍ حادٍّ وارتفاع عملياتِ تصفية المراكز المُراهنة على الارتفاع بشكلٍ خاطف.
وكان زوج BTC/USD يتمّ تداوله لآخرِ مرّةٍ -وقت كتابة التقرير- حول مستوى 27,500$ بعد أن تراجع سعرُ العملة الأبرز في ساحة الكريبتو سابقاً إلى مناطق 26,600$، في انخفاضِ تقاربُ نسبتهُ 2.2% خلال الـ 24 ساعةً الماضية وفقاً لبياناتِ موقع CoinGecko.
مخطط بيانيّ لأسعار عملة بيتكوين خلال آخر 24 ساعة – المصدر: Tradingview
وبحسب موقع تحليلاتِ مشتقّات العملات الرقمية كوين غلاس ((coinglass.com، فقد تمّت تصفية ما يقربُ من 60.2 مليون دولارٍ من المراكز المُضاربة على الارتفاع لعقود بيتكوين الآجلة خلال أوّل ساعتين فقط عقب الإعلان عن المنحى الأخير لسياسات بنك الاحتياطيّ الفيدراليّ الأمريكي.
تصفيات عملة بيتكوين (BTC) الإجماليّة
علاوةً على ذلك، فقد بلغت عمليات تصفية المراكز المُضاربة على الارتفاع ليوم أمس ما يقرب من 85 مليون دولار، وهو أعلى مستوًى لها منذ 8 آذار/مارس الحاليّ.
تصفيات عملة بيتكوين (BTC) الإجمالية
الاحتياطي الفيدرالي يمضي قدماً في رفع معدلات الفائدة ولكن بمظهرٍ أكثر اعتدالاً
رفع الاحتياطيّ الفيدرالي معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطةِ أساسِ (0.25%)، لتبلغ مستويات الفائدة الإجمالية في الولايات المتحدة الامريكية 4.75%-5% تماماً كما كان متوقعاً على نطاقٍ واسع، إلا أنّه خفّف من حدّة لهجته بشأن توقّع المزيد من الزياداتِ في معدلات الفائدة بعد إدراكه أنّ مشاكل البنوك الأمريكية الأخيرة قد أضافت المزيد إلى المخاوف المتعلقة بالنظرة العامة للاقتصاد.
ويمكننا الاستدلال على ذلك من خلال إعلان الفيدراليّ الأمريكي سابقاً أنّ “الزيادات الجارية” على هذه المعدلات “سوف” تكون مناسبةً، بينما أعلن حالياً أنّ “بعض” تثبيتِ السياساتِ الإضافيّة “قد يكون مناسباً”.
يشارُ هنا إلى تعليق الاحتياطيّ الفيدرالي لبرنامجه المتعلق بالتشديد الكميّ، والتي كانت تسمح له بالتخلّص ممّا قيمته 95 مليار دولار من الأصول المستحقة في ميزانيته العمومية كلَّ شهرٍ دون تغيير، كما أشار الفيدراليّ إلى أنّ الضغوط التضخّمية لا تزال مرتفعة، وهو اعترافٌ غير مُفاجئ في أعقاب معاودة معدل التضخّم الارتفاع مؤخراً، إلى جانب المفاجآتِ التي وردت في بيانات الوظائف غير الزراعية داخل الولايات المتحدة الأمريكية.
وأخيراً، أظهر متوسط التوقعات الاقتصادية المنقّح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي -والذي يطلق عليه مخطّط النقاط- أنّ البنك المركزيّ الأمريكي يرى أنّ معدلات الفائدة ستبلغ 5.1% بنهاية العام الجاري، دون تغييرٍ عن نظيره لشهر كانون الأول/ديسمبر الماضي، وأقلَّ من توقعات السوق التي تمّ التوافق عليها عند 5.4%.
ويبدو أنّ كلَّ هذا -مقترناً بتغيّر لهجة الاحتياطيّ الفيدرالي- جاء مخيّباً لآمال أسواق العملات التقليدية والسندات، حيث انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنحو 0.6% ليستقرَّ بالقرب من مستوى 102.50، في حين تراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجَلِ عامين بنحو 23 نقطةِ أساس ليعود إلى ما دون 4%؛ وشهدت أسواق المال الأمريكية تحوّلاً لا يبعث على التفاؤل بشأن توقّعها للمستوى الذي يُحتمل أن تصل إليه معدلات الفائدة في الولايات المتحدة مع نهاية العام الجاري.
وبحسب أداة مراقبة الفيدراليّ التابعة لمجموعة CMEفقد حدّد السوق الآن احتمالاً قدره 65% لقيام الفيدراليّ برفع معدّلات الفائدة بمقدار 50-75 نقطةِ أساسٍ بحلول نهاية عام 2023 مقارنةً بحوالي 50% قبل يومٍ واحد.
المتحمّسون لعملة بيتكوين يتّجهون لشراء التراجعاتِ الأخيرة، هل 30,000$ تلوح في الأفق؟
وصل سعر عملة بيتكوين إلى أعلى مستوياته في تسعة أشهرٍ عند مستويات 28,900$ في وقتٍ سابقٍ من جلسة تداول اليوم، وذلك قبيل اجتماع الفيدراليّ الأمريكي.
ومع صدور مخرجات الاحتياطيّ الفيدرالي، بدا أنّ عدداً كبيراً من المتداولين يرغبون في بيع عملاتهم وجني الأرباح، الأمرُ الذي أدّى إلى ما وصفه البعض بردّة فعلِ “بيع الخبر” على نتائج اجتماع الفيدراليّ.
وبطبيعة الحال، فمن الممكن أن يكون الاتجاه الهابط لأسواق الأسهم الأمريكية يومَ الأربعاء قد ألقى بظلاله على سوق الكريبتو، وذلك على الرّغم من ضعف الارتباط بين فئتي الأصول هاتين بشكلٍ كبيرٍ خلال الآونة الأخيرة.
وعطفاً على ما سبق، يُعزى الانخفاضُ الأخير في أسعار الأسهم الأمريكية إلى إفلاس العديد من البنوك بعد أن صرّحت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين بأنّ الحكومة لا تفكّر في تمديد التأمين على الودائع الحالية التي تقلّ قيمتها عن 250 ألف دولار لكلِّ حساب من أجل تغطية جميع الودائع، ما قد يثير بعض مشاعر الخوف والقلق بين عملاء البنوك من أنّ ودائعهم (التي تتجاوزُ قيمتها 250 ألف دولار) ليست آمنة؛ كما أنّه قد يزيدُ من خطر عزوف المُودعين عن إيداع أموالهم بالبنوكِ، الأمرُ الذي جعل من مدى التأثير السلبيّ لهذه المخاوف جلياً على أسعار أسهمها.
ومن المحتمل أن تؤدي عودة المخاوف بشأن استقرار البنوك الأمريكية يوم الأربعاء إلى جذب المزيد من المشترين إلى عملة بيتكوين في وقتِ انخفاضِ سعرها. ففي الواقع، منذ انهيارِ ثلاثة بنوكٍ أمريكيّةٍ في وقتٍ سابقٍ من هذا الشهر، كانت عملة بيتكوين (BTC) بمثابة الملاذ الآمن في ظلّ حالةِ عدم الاستقرار الضاربة في جذور القطاع الماليّ التقليديّ.
مخطط بيانيّ يوميّ لأسعار عملة بيتكوين – المصدر: Tradingview
وفيما لو استمرّ الاتجاه الهابط في أسعار أسهم البنوك الأمريكية، فقد لا يمرّ وقتٌ طويلٌ حتى تصلَ عملة بيتكوين إلى المستوى النفسيّ عند 30,000$، أو حتى منطقة المقاومة الرئيسية التالية الواقعة بين مستويي 32,500$ و33,000$.
ونظراً لحالة الارتباط العكسيّ التقليدية بين عملة بيتكوين من جانب والدولار الأمريكي والعوائد الأمريكيّة من جانب آخر، فإنّ أيَّ هبوطٍ في كلٍّ من هذه الأصول التقليدية يؤدّي -بالتبعيّة غالباً- إلى انتعاشٍ محتملٍ في أسعار عملة بيتكوين، وبالتالي يُمكنها حالياً الارتفاعُ مجدّداً وتسجيلُ أعلى المستويات الجديدة في الإطار الشهريّ.
