انطلاق موجة جنون Bitcoin ETFs إثرَ موافقة لجنة SEC على إطلاقها، واستقرار سعر عملة بيتكوين (BTC) حتّى الآن يقابله ارتفاع سعر إيثيريوم (ETH)
منحَت لجنة SEC أخيراً موافقتها على إنشاء أول ETF لتداولات بيتكوين الفورية في أسواق الولايات المتحدة، حيث يُفسِح هذا القرار التاريخيّ المَجَال أمام 11 من مُصدِري هذه الصناديق ممّن كانوا بانتظار اغتنام هذه الفرصة، وبذلك يبدأ فصلٌ جديدٌ في مجال استثمارات الأصول الرقميّة، لكن وعلى العكس من المتوقع، لم يُبدِ سعر عملة بيتكوين إلّا تأثراً طفيفاً، محققاً مكاسبَ متواضعةً قاربت نسبتها 1% خلال الساعات التالية لإعلان الموافقات.
وكانت بعض الشكوك قد أثيرت حول مصداقيّة هذه الموافقات بعد تعطّل الموقع الالكترونيّ الرسميّ للجنة SEC بعد نشره للإعلان بفترة قصيرة، ما أعاد للأذهان حادثة اختراق الحساب الرسميّ للجنة SEC على منصة X (تويتر سابقاً) البارحة، إلّا أن موقعها الإلكترونيّ عاد للعمل بعد دقائق معدودة، مؤكداً صحّة الموافقة على طلبات إطلاق Bitcoin Spot ETFs بالفعل.
Breaking from SEC- All 11 $BTC #Bitcoin Spot ETF's approved. CBOE says Spot Bitcoin will begin trading tomorrow https://t.co/oDxRvYPHuz
— Mark Newton CMT (@MarkNewtonCMT) January 10, 2024
ومع تأكيد صدور الموافقات المُشار إليها بشكلٍ قاطعٍ بعد سنواتٍ من الترقب، تتهيّأ Bitcoin ETFs هذه لتوسيع قاعدة الاستثمار بعملة بيتكوين بشكلٍ مهولٍ وإتاحته أمام ملايين المستثمرين ممّن يفضلون الاستثمار عبرَ ETFs الفوريّة، إذ سيكون بمقدورهم الآن الاستثمار بعملة بيتكوين عبرَ حسابات وسطائهم الماليين الحاليين دون تكبّد عناء شراء عملة BTC مباشرةً أو الاستثمار عبر ETFs للعقود الآجلة.
ارتفاع حدّة المنافسة بين مُصدِري Bitcoin ETFs بخصوص توفير أفضل الميزات
أُزيح الستار أخيراً عن Bitcoin ETFs لتنطلق موجةٌ من النشاطات بكلِّ اتجاه، مع تدافع عدد من مُصدِرِي ETFs في الولايات المتحدة لتوفير أفضل هياكل الرسوم سعياً منهم لجذب المستثمرين، إذ تُحاول مجموعةٌ من كبريات الشركات وأبرزها آرك إنفست (ARK Invest) وبيتوايز (Bitwise) وجرايسكيل (Grayscale) وإنفيسكو (Invesco) وأخرياتٍ إزاحة بعضها البعض عبر توفير رسومٍ منخفضةٍ وإعفاءاتٍ مؤقتةٍ من تكبد العمولات، ومزايا أخرى عديدة.
فقد أعلنت شركة آرك إنفست -بالشراكة مع نظيرتها 21Shares- عدمَ اقتطاع أيِّ رسوم خلال أول ستة أشهر، وانضمّت شركتا بيتوايز وإنفيسكو إلى الصراع على توفير أفضل هيكليةٍ للرسوم، إذ أعلنت كلتاهما عدم استقطاع أية رسوم من المستثمرين لأوّل خمسة ملياراتٍ من الاستثمارات في الأصول يتمّ جمعها، وبذلك تنطلق رسمياّ معركة الرسوم نظراً لكثرة عدد المتنافسين.
LOWER: BlackRock has just cut the fee on its spot Bitcoin ETF to 0.25% (and 0.12% for the first $5b). They really going for the jugular here, looking to crush the others bf they even born, just brutal. ARK has also cut to 0.21%. Bitwise curr low at 0.20%. Terrordome life. pic.twitter.com/PtSrvAinbW
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) January 10, 2024
عملة إيثيريوم تتفوّق على بيتكوين من حيث الأداء بالرغم من حالة التفاؤل بعد موافقات Bitcoin Spot ETFs
بعكس سعر عملة بيتكوين الذي لم يُبدِ أيَّ استجابةٍ لافتةٍ حتى الآن، أظهَرَ سعر عملة إيثيريوم (Ethereum-ETH) تأثراً إيجابياً بالأخبار المتعلقة بالموافقة على إنشاء Bitcoin ETFs تماشياً مع بعض التوقعات، حيث سجَّل سعر عملة ETH ارتفاعاً بمعدّلٍ تجاوز 3.5% منذ إعلان لجنة SEC عن إصدارها تلك الموافقات، وليتجاوزَ سعرها علامة 2,500$ متفوّقاً بذلك على أداء BTC السعريّ.
ويُعزى اهتمام المستثمرين الكبير بعملة إيثيريوم إلى اعتقادهم بأنّ حصول Bitcoin ETFs على الموافقات يُعزّز فرص الموافقة على إنشاء صناديق مماثلةٍ لعملة إيثيريوم (Ethereum ETFs)، ولعلَّ ما يمنع سعر عملة BTC من الارتفاع حالياً هو اتباع توجّه “البيع إثر وقوع الخبر المُنتظر”، في حين تبقى الموافقة على إنشاء Ethereum ETF في نطاق “الشراء المُضارَبيّ على الإشاعة”.
Ethereum. pic.twitter.com/vo0YkfFZiR
— Awawat (@Awawat_Trades) January 10, 2024
ما هو تأثير الموافقة المتعلقة بإنشاء Bitcoin Spot ETFs على السوق؟
بعد صدور الموافقة على إطلاق حزمةٍ من Bitcoin Spot ETFs، فُتِحَ الباب على مصراعيه للاستثمار بأصول الكريبتو أمام عموم مستثمري الولايات المتحدة عبر تذليل عقبات الوصول إلى السوق -وأبرزها محافظ الكريبتو ومنصّات التداول على سبيل المثال لا الحصر- إذ سيكون بمقدور المستثمرين شراء أسهم الصناديق هذه بسهولةٍ عبر حساباتهم لدى وسطائهم الماليين الحاليين، إلّا أنّ الآليّة التي ستتّبعها الصناديق الاستثماريّة في تعقّب سعر عملة بيتكوين لم يتمّ الإفصاح عنها بعد.
ووفقاً لسيمون هايمان -مسؤول الإستراتيجيات الاستثماريّة العالميّة لدى شركة ProShares- فإنّ آليّة تعقّب ETFs لتداولات بيتكوين الآجلة تُوصف بـ “الجيدة نسبياً” حتّى الآن، ويبقى السؤال الأهم: هل ستتمكن ETFs الفورية من مضاهاة أسعار تداولات بيتكوين الفوريّة لحظياً أم لا؟
على الرغم من ذلك، يأمل الخبراء خيراً بتأثير هذه الصناديق على عموم القطاع، حيث تركت الأحداث السابقة والمرتبطة بـ Bitcoin ETFs السابقة تأثيراً واضحاً، إذ ارتفع سعر عملة BTC -في تشرين الثاني/أكتوبر في عام 2021- من مستوى 10,000$ ليبلغ 40,000$ خلال أشهرٍ قليلةٍ بعدما أطلقت شركة ProShares أول ETF لعقود بيتكوين الآجلة، ويبقى الأمل بأن تجذب Bitcoin Spot ETFs تدفقاتٍ ماليّةً مضاعفةً، حيث توقّع ريغي براون (Reggie Brown) -الرئيس العالميّ المشارك لقسم تداولات ومبيعات ETFs لدى شركة GTS- بأن يبلغ إجمالي تدفقات رؤوس الأموال إلى استثمارات ETFs قرابة 20 مليار دولار في أولى سنوات إطلاقها.
في حين توقّع سامسون ماو (Samson Mow) -الرئيس التنفيذيّ لشركة JAN3– بأن يسجّل سعر عملة بيتكوين 160,000$ أو حتّى المليون دولار في أعقاب إطلاق هذه المنتجات الاستثمارية؛ كذلك يرى أنثوني سكاراموتشي (Anthony Scaramucci) -الرأسماليّ ومتعهّد التوريدات ومدير الاتصالات السابق في البيت الأبيض- إمكانية تحقيق عملة BTC لمكاسبَ سريعةٍ، متوقعاً بلوغها علامة 330,000$ عقبَ صدور موافقات Bitcoin ETFs.
ومع تمكّن هذه الصناديق من الحصول على الموافقات بعد طول انتظار، فمن الواضح شعور لجنة SEC بالارتياح إزاء تطوّرات قطّاع الكريبتو والهيكل الحالي لسوق بيتكوين، ومن المحتمل أن يكون لهذه الموافقات دورٌ في جذب المزيد من المستثمرين المؤسّساتيين لقطّاع الأصول الرقمية، في حين يرى مناصرو العملات الرقميّة بأنّ موافقة الهيئات التنظيميّة على إنشاء Bitcoin ETFs يمثّل انطلاقةً قد تمتدّ لسنواتٍ قادمةٍ –وهيَ ما تزال في طور الإعداد- لإضفاء الشرعيّة على قطّاع الكريبتو بمجمله.
