3 أسباب وراء ارتفاع أسعار العملات الرقمية اليوم – هل انطلقت السوق الصاعدة الجديدة؟
تملّكت مشاعر الخوف الأسواقَ الماليّة خلال الأيام الأخيرة الماضية، مع مخاوفَ من أن تتحوّل موجة الأزمات المصرفيّةِ المضطربة إلى عدوى شاملةٍ قد تضرب جنبات هذا القطاع بأكمله وتعصف به.
وبدأ كلُّ هذا بإغلاق شبكة مدفوعات SEN التابعة لبنك سيلفرغيت (Silvergate) -وهي ركيزةُ البنية التحتيّة الرئيسيّة الخاصة بصناعة الكريبتو- بعد عمليّات سحب الودائع المتسارعة التي جرت خلال تشرين الثاني/نوفمبر الماضي.
ولم يمضِ الكثير من الوقت حتى تبع ذلك انهيارُ بنك وادي السيليكون (Silicon Valley Bank) -البنك صاحب المرتبة السادسة عشرة ضمن قائمة أكبرِ البنوك الأمريكيّة- والذي كان يعدُّ مقرّاً رئيسياً لحسابات رؤوس أموال المشاريع الجديدة وشركات رؤوس الأموال الاستثماريّة المُخاطِرة.
يُشارُ إلى أنّ هذا أيضاً كان مدفوعاً بتهافتٍ على سحب الإيداعات بوتيرةٍ عالية، بعد ظهور تفاصيلَ كارثيّةٍ حول منحى أداء حقيبة السندات الخاصة ببنك SVB في ظلّ ارتفاع معدّلاتِ الفائدة بوتيرةٍ متسارعةٍ مؤخّراً.
ويمثّل هذا انهيارُ SVB أكبرَ انهيارٍ مصرفيٍّ منذ عام 2008؛ وكان من نتيجة ذلك أن خيّمت مشاعرُ الخوفِ والذعر بشأن احتمال انتشار عدوى مصرفيّةٍ مجدّداً، كما لحقت الأضرار بأسهم البنوك الأمريكية يوم الجمعة الماضية، مع تراجع قيمةِ بعض أسهمها بنسبة -35%
ومع استمرار موجة الضرر بالامتداد والتوسّع اليوم، شهدت العديد من أسهم البنوك الأمريكية عمليات إيقافٍ للتداول بها، كما تراجع مؤشّر S&P 500 هذا الصباح ليصبحَ على تراجعٍ مقارنةً بمستوياته المُحقّقة بداية العام الحاليّ بالتزامن مع تعرّض مؤشّري داو جونز وناسداك لتراجعاتٍ حادة.
على صعيدٍ موازٍ، فاجأت عملة بيتكوين (Bitcoin-BTC) الأسواق مع ارتدادٍ مُشجّع لأسعارها نحو الأعلى متجاوزةً مستوى 20,000$، في ارتدادٍ أقلُّ ما يوصف به أنّه “لحظةٌ ملحميّةٌ”، حيث يأخذ المستثمرون بالتسابق لإيجادِ ملاذاتٍ أكثرَ أماناً لرؤوس أموالهم بعيداً عن النظام المصرفيّ الذي ربّما يكون قد بدأ بالتداعي مؤخّراً، مدعوماً باحتياطيّاتٍ جزئيّةٍ يمكن القول عنها بأنّها هزيلة.
وإليكم فيما يلي ثلاثة أسباب قد تساعد في تفسير أسباب ارتفاع أسعار العملات الرقمية رغم الفوضى المستشريةِ في القطاع المصرفيّ خلال الأسبوع الجاري.
1. شركة سيركل تضع المخاوف المتعلّقة ببنك SVB جانباً
شرعت المؤسّسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) بالبدء في بيع أصول بنك وادي السيليكون (SVB) المنهارِ لسداد ما يمكن أن يصل إلى 50% من قيمة الودائع لعملاء بنك SVB اليوم؛ ويمثّل هذا عامل ارتياح كبيراً لكافة حاملي عملة USDC المستقرّة -التي تقوم بإصدارها شركة سيركل- ممّن صمدوا وتمسّكوا بحيازاتهم منها رغمَ فكّ ارتباط سعرِ عملة USDC المستقرّة بالدولار الأمريكيّ خلال الأيّام القليلة الماضية.
وكانت أزمة فكّ الارتباط قد بدأت عقبَ تغريدة من شركة سيركل كشفت فيها عن تأثّرها بأزمة بنك سيليكون فالي حيث كانت تحتفظ ببعض الأصولِ الموازية لعملتها المستقرّة USDC فيه.
ومع تكالب المستثمرين على نقل رؤوس أموالهم من عملة USDC المستقرة، تراجعت قيمتها إلى 0.87$ ممّا أفضى إلى فوضى عارمةٍ -لكنّها كانت مؤقّتةً- في سوق الكريبتو.
وخلال عطلة نهاية الأسبوع، عاودت عملة USDC الارتفاع مرّةً أخرى مقابل الدولار الأمريكيّ لإعادة ربط قيمتها به، بعد أن ارتدّت قيمتها للأعلى وصولاً إلى 0.99$ مرّةً أخرى.
كما شهدت الجهود المضنية المبذولة لإعادة عملية ربط سعر العملة بالدولار الأمريكيّ دعماً هائلاً من منصة كوين بيز (Coinbase)، والتي سارعت لإعادة إحياء تداول عملة USDC المستقرّة مقابل عملة الدولار الأمريكيّ الحكوميّ (USD) بنسبة 1:1 بعد ظهرِ ذلك اليوم، وذلك على الرّغم من أنّ الدولار النقديّ يبقى غير قابلٍ للسحب خارج المنصّة كما هو مُتّبعٌ حالياً.
ويجدرُ بالذكر ما كشفه الرئيس التنفيذيّ لشركة سيركل جيريمي ألاير (Jeremy Allaire) يوم الأحد الماضي، عن أنّ ما قيمته 3.3 مليار دولار (وهو ما يمثّل 8% من أرصدة شركة سيركل) كانت الشركة قد أودعتها في بنك SVB سيصبح متاحاً اليوم.
وإجمالاً، فقد نجحت شركة سيركل في الإفلات -فيما يبدو- من أسوأ مراحل أزمة بنك سيليكون فالي (Silicon Valley) حالياً، وهو ما يعطي دفعةً هائلةً من الطمأنينة لأسواق العملاتِ الرقمية المتقلبة بطبيعتها في الأساس.
2. المعنويات المتعلقة بالبيانات على البلوكتشين: السياق الأسوأ من عمليّات البيع قد آل إلى الزوال
رغم الجهود المتكرّرة للارتفاع مجدّداً من أجل إعادة اختبار مستوى المقاومة البالغ 25,000$، تمّ إيقاف منحى حركة سعر عملة بيتكوين (BTC) للأعلى عطفاً على ضغوطٍ بيعيّةٍ مكثّفةٍ على مدى قرابة شهرٍ كامل، ولكنّ الأسوأ يمكن أن يكون قد انتهى حالياً.
وبالنظرِ إلى المؤشّرات على البلوكتشين بصورةٍ واقعية، فقد واجهت عملة بيتكوين 25 يوماً من أصعب أيّامها مع اعتبارِ التدفقات الصافيةِ الواردة إلى منصات التداول. ومن وجهة نظرٍ عامّةٍ، فإنّ ذلك يعني أنّ -ولمدّة 25 يوماً كاملة- عملات BTC قد انتقلت إلى منصّات التداول أكثرَ من تلك التي تمَّ نقلها خارجها (إلى محافظ التخزين البارد)، وهو ما يكون عادةً إشارةً بيعيّةً دون شك، حيث يقوم المستثمرون بنقل عملات BTC من محافظِهم الشخصيّة إلى منصات التداول من أجل بيعها.
وعلى الرّغم من ذلك -واعتباراً من يوم الخميس الماضي- يبدو أنّ عمليات البيع قد انتهت الآن، حيث انعكس صافي التغيّر لمراكز منصات التداول أخيراً إلى صافي تدفّقٍ خارجيٍّ، في إشارةٍ واضحةٍ على بدء الاحتفاظ بالعملة على مدًى زمنيٍّ أطول.
وعادةً ما تُعتبر مثل هذه التدفّقات الخارجة -من منصّات التداول- أكثرَ أهميّةً ممّا يمكن أن تبدو عليه إجمالاً؛ وتشكّل مَعلمَاً من معالم الصورة الأكبرِ لتكديسِ عملات بيتكوين والاحتفاظ بها مطوّلاً، حيث هوت النسبة المئويّة لأرصدة منصات التداول من إجماليّ المعروض المتداول من عملة بيتكوين إلى 11% الآن، محقّقةً أدنى مستوى لها منذ كانون الأول/ديسمبر لعام 2017.
هل تودّون معرفة المزيد من العلاماتِ المبشّرة؟ يبدو أنّ التراجع السريع إلى ما دون مستوى 20,000$ الناجم عن الانهيارِ الداخليّ لبنك سيليكون فالي (SVB) قد أزاح الأيدي الضعيفة المتبقّية في فضاء الكريبتو جانباً.
وبإلقاء نظرةٍ على موجات تماسك أسعار عملة بيتكوين، فإنّها ترسم صورةً واضحةً تشير إلى نضوب العرض، حيث قاد العرض النشط إلى حدٍّ كبيرٍ حركة السعر اليوميّة خلال الفترة الأخيرة.
ومن هم أصحاب الأيدي القوية؟ إنّهم المنشغلون بجمع العملات، فتجميعُ العملاتِ جارٍ على أشُدّه مع ارتفاع عدد محافظ عملة بيتكوين التي تحتوي على ما يزيد عن العملة الكاملة الواحدة إلى نحوِ مليون عنوان، وهم أولئك الذين يعرفون باسم Wholecoiners””.
وإجمالاً، فإنّ مؤشرات المشاعر على البلوكتشين ترسمُ صورةً تدلّ على نهاية الفترة البيعيّة مع تحوّل الأسواق نحو التجميع والاحتفاظ، وبخاصةٍ بين حاملي العملة على المدى الطويل؛ حيث يمكن أن يمثّل تهاوي جدار البيع العالي بداية اتجاهٍ صاعدٍ كبيرٍ لعملة بيتكوين (Bitcoin-BTC) وكافّة العملات الرقمية بوجهٍ عام.
3. بلوكتشين بيتكوين أصبح أكثر أماناً من أيِّ وقت مضى
خلال الأسبوع الجاري، أتى السببُ الأخير الذي يدعو للتفاؤل بشأن أسواق الكريبتو من خلال زيادةِ تبنّي شبكة بيتكوين، حيث تستخدم الشبكة خوارزميّة SHA-256، والتي تعدُّ حالياً الأكبرَ على الإطلاق.
ويشارُ إلى أنّ معدّل التجزئة -والذي يقيس كميّة الطاقة الحاسوبية المستثمرة في بلوكتشين بيتكوين- هو الأعلى على الإطلاق منذ ظهور العملة الرقمية الأبرز إلى النور للمرة الأولى.
ويعتبرُ هذا أمراً آخرَ يبعث على التفاؤل لعدّة أسباب، أوّلها وقبلَ أيِّ شيءٍ آخر أنّه لم تكن هناك كميّةٌ كبيرةٌ من القوّة الحاسوبية الموجّهة نحو بلوكتشين بيتكوين (Bitcoin-BTC)، ما يعني أنّ اعتماد بلوكتشين يعدُّ الأعلى على الإطلاق الآن؛ وهو ما يضيف إلى ثاني الأسباب التي تدعو إلى أن تصبح بيتكوين الشبكةَ الأكثر أماناً؛ حيث إنّ احتمالَ وقوع هجومِ 51% -والذي يخشاه الكثيرون- ضدّ شبكة بلوكتشين BTC يعدّ الأن أقلّ احتمالاً بكثيرٍ من أيِّ وقتٍ مضى.
جديرٌ بالذكر أنّ تتبّع معدّلِ التجزئة الخاص بشبكة معاملات بلوكتشين بيتكوين يشيرُ إلى معدّل الصعوبة (يقيس مدى صعوبة تعدين إحدى كتل/بلوكات التحويلات المالية وإيجادها على شبكة المعاملات) -والذي يتمّ تعديله كلّ أسبوعين تقريباً- يُعطي صورةً عامّةً عن عددِ الأجهزة التي تحاول تعدين عملة BTC، والذي يتوضّع الآن حول أعلى المستويات على الإطلاق. وبمعنى آخر، لم يكن تعدين عملة بيتكوين صعباً في وقتٍ من الأوقات كما أصبحَ الوضعُ عليه مؤخراً.
ومع اقتراب حدثِ تنصيف بيتكوين التالي (والذي يشيرُ إلى خفضِ مكافآتِ تعدين كلِّ كتلة\بلوك مُعامَلاتٍ على البلوكتشين إلى النصف) بسرعةٍ خلال النصف الأول من العام المقبل؛ حيث يصبحُ منحنى معدل الصعوبة المرتفع حالياً مرشحاً لمزيدٍ من الارتفاع، وسيبدأ ذلك في إحداثِ صدمة العرض في السوق، واللازمة لجولة الارتفاعات السعريةِ التالية، بالتوازي مع احتفاظ المزيد من المعدّنين بعددٍ أقلَّ من العملات.
وفي الواقع، يُمكن أن توفّرَ عملية التعدين قدراً كبيراً من القدرة على تحديد القيعان السعريّة للسوق بشكلٍ يتسم بالدقة، وبإلقاء نظرةٍ قريبةٍ على منحنى تجزئة عملة بيتكوين (Bitcoin-BTC)، فإنّه يشيرُ بوضوح إلى فتراتِ استسلام المعدّنين وبيعهم لمقتنياتهم منها -والتي من المُحتملِ أن تشكّل قيعاناً سعريّةً لسوق عملة -BTC حيث يمكننا ملاحظة أنّ الحركة السعريّة الأخيرة لعملة بيتكوين خلال العام الجديد قد قامت بدفع عملة BTC بعيداً عن منطقة استسلام المعدّنين الخطيرة التي أعقبت انهيار FTX المدوي.
قد يكون ذلك كلّه مؤشّراً على أنّ أسوأ ما في سوق عام 2022 الهابطة قد آل إلى زوالٍ الآن، وأنّ الأسعار سوف تميل باتجاه المزيد من الصعود خلال الأشهر المقبلة مع اقتراب عام 2024.
وبالتوازي مع ترقّب عودة السوق الصاعدة من جديد -ما يتزايد مدى إمكانيّة حدوثه يوماً بعد يوم- يتهافت المستثمرون من أجل العثور على أفضل العملات الرقمية ذات العوائد الأكبرِ من حيث الرِّبحيّةِ في سوق العملات الرقمية خلال عام 2023 الجاري.
ما هي أفضل العملات البديلة لانطلاقة عام 2023 المنتظرة؟
جنباً إلى جنب مع انتعاش السوق خلال الفترة الحالية وارتداداته السعريّة للأعلى، تُضاف المزيد من الحماسة الجديدة إلى الأسواق، كما بدأ بعض المتداولين في البحث ضمن مشاريع البيع المُسبق التي تتوفّر فيها إمكاناتٌ هائلةٌ خلال عام 2023.
وتحقيقاً منّا لهذا المطلب المتزايد، قام فريق The Industry Talk التابع لموقعنا Cryptonews بتحليل وتجميع قائمةٍ تضمّ أفضل 15 عملةً رقميةً بديلةً لعام 2023، حيث تزخرُ كلٌّ منها بأعلى الإمكانيّات والاحتمالات على المدى القصير والطويل.
ويتمّ تحديث هذه القائمة بانتظام مع إضافة عملاتٍ رقميّةٍ بديلةٍ جديدة بجانب مشاريع الطرح الأوليّ (ICOs).
إخلاء مسؤوليّة: يقدّم قسم حديث الصناعة (The Industry Talk) مقالاتِ رأي من قبل أشخاصٍ فاعلين في مجتمع الكريبتو، ولا تُعدُّ جزءاً من المحتوى التحريريّ لموقع Cryptonews.com.
