ازدياد الحاجة لإدارة المخاطر في استثمارات العملات الرقمية مع الانهيارات المتكرّرة لمنصات التداول وطبيعة القطاع المتقلّبة

إخلاء المسؤوليّة: النص أدناه هو مقال إعلانيّ وليس جزءاً من المحتوى التحريريّ لـ Cryptonews.com.

لقد أصبح المستثمرون المؤسّساتيون أكثرَ حَذراً عند استثمارهم في قطاع الكريبتو نظراً للزيادة الحادة في المخاطر التي تنطوي عليها العملات الرقمية. فعلى سبيل المثال، يشير تقريرٌ حديثٌ صدَرَ عن وكالة رويترز إلى سيطرة الحذر على المستثمرين عند تعاملهم مع العديد من منصّات تداول العملات الرقمية عقبَ انهيار بعض منصّات التداول الكبرى داخل القطاع؛ إذ شهدَ العام الماضي انهيارَ منصة FTX -إحدى أكبر المنصات في العالم من حيث حجم التداول- لتُشهر إفلاسها في غضون أيام قليلةٍ بعد انتشار أخبارٍ عن وجود نقصٍ حادٍّ في سيولتها.

وعلى الفور، سادت حالةٌ من الهلع -على إثر هذه الأنباء- نتجَ عنها هروب المستثمرين من منصة FTX، حيث اندفع العملاء لسحب أموالهم منها ولم تكن الأموال المتاحة لدى المنصة -آنذاك- كافيةً لتغطية هذا العدد الهائل من السحوبات، لتضطرَّ في النهاية إلى إغلاق أبوابها قبل أن تتقدَّمَ بطلب إفلاسٍ في الأيام التالية.

ومع ذلك، تبدو منصة FTX مجرَّدَ مثالٍ واحد لسلسلةٍ من منصات تداول العملات الرقمية الرائدة التي انهارت وأبرزها: منصتا Celsius Network وVoyager Digital؛ ممّا ترَك الآلاف من المستثمرين في القطاع عاجزين عن الحصول على أموالهم المودَعَة في هذه المنصّات.

ويبدو أن المستثمرين الحذرين استجابوا لهذه الانهيارات بتحويل أموالهم إلى منصّاتٍ توفّر حمايةً أفضل لأصولهم، بالإضافة إلى منصات التداول اللامركزية التي لا تحتفظ بأموال العملاء لديها. لذلك، شهدت المنصات اللامركزية زيادةً كبيرةً في أحجام تداولاتها في شهر تشرين الثاني/نوفمبر -عقبَ انهيار منصّة FTX- بفضل إتاحتها للعملاء الاحتفاظ بالوصاية الذاتية على أموالهم أثناء التداول، ممّا يجعلها أكثرَ أماناً لأولئك الذين يمتلكون أصولاً بمبالغ كبيرة.

وبالفعل، لم يَعُد العديد من متداولي العملات الرقمية يثقون حتى في أكبرِ منصّات التداول المركزية وأشهرها عالمياً مثل: منصتي Binance وCoinBase؛ بعد استهدافهما مؤخراً من قِبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، وتوجيهها اتهاماتٍ لهما بانتهاك العديد من قواعدها. وبالتالي، رأى المستثمرون وضعَ أموالهم في هاتين المنصتين أصبحَ أمراً ينطوي على خطورة هائلة.

تقلبات الأسعار المفاجئة

تتزايد أخطار التداول في سوق العملات الرقمية بسبب التقلبات السعريّة الهائلة المعروفة عنه، حيث يمكن أن تتغيّرَ أسعار الأصول الرقمية بشكلٍ حاد خلال ساعاتٍ قليلة. ويُذكر أنه في عام 2022، انخفضت قيمة سوق الأصول الرقمية بمقدار 1.3 تريليون دولار تقريباً، لتتراجعَ العملات الرئيسيّة مثل: بيتكوين (Bitcoin-BTC) وإيثيريوم (Ethereum-ETH) مبتعدةً عن أعلى مستوياتها على الإطلاق. وانخفضت الأولى بما يقارب 70,000$ في أواخر عام 2021 إلى أقلَّ من 16,000$ في أوائل عام 2023، قبل أن ترتفعَ مرّةً أخرى لأكثرَ من 30,000$ في صيف هذا العام. ومع ذلك، قبلَ بضعة أيام فقط، انخفضَ سعر عملة بيتكوين فجأةً إلى أقلَّ من 26,000$ بعد أن صرّح رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول (Jerome Powell) بأن رفع معدلات الفائدة بشكلٍ أكبرَ ما يزال خياراً مطروحاً.

وعلى مدار سنواتٍ عديدة، تمت إدارة تقلبات أسعار العملات الرقمية -بشكلٍ رئيسيٍّ- من خلال اتباع إستراتيجياتٍ محدّدة، إذ يحتفظ المستثمرون بجزء كبير من أصولهم الرقمية في محافظ التخزين البارد وهيَ محافظ ماديةٌ على شكل أجهزة غير متصلةٍ بالإنترنت لمنع الاختراق والقرصنة. وللحماية من التقلبات، ويحتفظ المستثمرون أيضاً بخيار الاستثمار في العملات المستقرّة مثل: Tether أو USD Coin والتي ترتبط بسعر الدولار الأمريكي.

المستثمرون يبحثون عن سبل أمانٍ أعلى

يبحث بعض المستثمرين عن مزيد من الأمان، إذ إنّه رغم توافر خدمات تأمين على العملات الرقمية إلّا أن الحصول على خدمات تأمينٍ على العملات الأقلِّ شهرةً ما يزال أمراً صعباً. ومع ذلك، تطوّر هذا القطاع لتظهرَ بعض الخدمات مثل: FairSide التي تغطي مجموعةً واسعةً من الأصول الرقمية المحتفَظِ بها في أيِّ نوع من أنواع المحافظ مقابلَ رسومٍ ثابتةٍ تقدّر بنحو 1.95% من قيمة الأصول، ما يمكّن المستثمرين من حماية محافظهم ضدّ مختلف أنواع الخسارة والحوادث المختلفة، بما في ذلك اختراق المحفظة.

وفي الوقت نفسه، ظهرت خدماتٌ أخرى لمساعدة المستثمرين في التغلب على تقلبات السوق التي قد تؤدي لتحقيق ثرواتٍ في لحظاتٍ أو خسارة ثروات بنفس الوقت، وتُعتبر الخدمة التي توفّرها شركة Libertify نوعاً من “حزام الأمان للعملات الرقمية”، حيث تستخدم الشركة خوارزميّات الذكاء الصنعيّ لضبط محافظ المستثمرين تلقائياً من أجل التحوّط من المخاطر وفقًا لمستوى تحمّل المخاطر الخاصّ بهم.

هذا وقد ذاع صيت أداة Blockfence في مجال التمويل اللامركزيّ، إذ يمكن للمستثمرين من خلال تثبيت ملحقٍ بسيطٍ على متصفّح الإنترنت الخاص بهم (Extension) الحصول على إنذار فوريٍّ في حال تعرّضهم لأيِّ خطرٍ مثل أن يكونوا على وشك إرسال الأموال إلى عنوانٍ يُعرف بأنه احتياليٌّ أو التفاعل مع عقد ذكيٍّ غير آمن.

ويُعَدّ تنامي هذه الأدوات لإدارة مخاطر العملات الرقمية تطوّراً مرحباً به ولا سيّما أنّها توفر الطمأنينة المطلوبة بشدة بين المستثمرين وتحول دون سحب السيولة المؤسّساتيّة من سوق الكريبتو ونظامه التقنيّ بشكلٍ عام؛ وفي حال كان القطاع الرقميّ يطمح لتحقيق اعتماد جماهيريٍّ أوسع، فإنه -بالطبع- يحتاج لتطوير خدماتٍ وسبلٍ تعزّز إدارة المخاطر. وعليه، فمن خلال منح المستثمرين نفس مستوى الحماية الذي اعتادوا عليه في الاستثمارات المالية التقليدية، ستزداد جاذبية سوق العملات الرقمية بشكلٍ كبير.