انخفاضٌ محتملٌ لبيتكوين دون 60,000$ إثرَ تباطؤ الاستثمارات في الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وتزايد العقبات الاقتصادية، وإليكم أين يتجه سعر بيتكوين لاحقاً

جويل فرانك
| 5 min read

رجلان وسيدة وسط نيران وعملات بيتكوين تتطاير منها

انخفاضٌ محتملٌ لبيتكوين دون 60,000$ إثر تباطؤ الاستثمارات في الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وتزايد العقبات الاقتصادية، وإليكم أين يتجه سعر بيتكوين تالياً

يستهدف دببة بيتكوين (Bitcoin-BTC) كسر المستوى النفسيّ الرئيسيّ 60,000$ والانخفاض أدناه إثر تباطؤ الاستثمارات الجديدة في الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) هذا الأسبوع واستمرار عقبات الاقتصاد الكليّ بالتزايد. حتى أن البعض يتوقع احتمال اتجاه سعر بيتكوين نحو 50,000$ تالياً.

يُذكر أن سعر بيتكوين انخفض لفترة قصيرة إلى مستوى 59,800$ يوم الأربعاء، إلا أن أكبر عملةٍ رقميةٍ في العالم من حيث القيمة السوقية تعافت من ذلك الحين إلى مستويات 60,400$، بعد أن كانت منخفضةً بحوالي 5% هذا اليوم.

ووفقاً لبياناتٍ مُقدّمةٍ من The Block، أتى صافي الاستثمارات في الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) سلبياً حتى الآن، خلال هذا الأسبوع. ويعود ذلك إلى استمرار خسائر صندوق GBTC بالرغم من تباطؤها، حيث خسرَ 110 مليون دولار يوم الإثنين و80 مليون دولار يوم الثلاثاء.

مخطط بيانيّ يوضح الاستثمارات الجديدة والخسائر في صناديق بيتكوين للتداول الفوري المتداولة في البورصة (spot BTC ETFs)

تباطؤ الاستثمارات في صناديق التداول الفوري لبيتكوين المتداولة في البورصة هو أحد أسباب تراجع سعر بيتكوين خلال الجلسات الأخيرة – المصدر: The Blockوتُعتبر بيتكوين متراجعةً حالياً بحوالي 18% من أعلى مستوى لها على الإطلاق البالغ 74,000$ الذي سجّلته الشهر الماضي.

زيادة مخاطر الاقتصاد الكلي


تزداد المخاطر الاقتصادية بمرور الوقت مع اقتراب التنصيف الذي سيحدث يوم السبت، ومن الممكن أن تميل المخاطر المتعلقة بالأسعار نحو المزيد من الخسائر. فمنذ تشرين الثاني/نوفمبر الماضي، ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية ومؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بشكلٍ كبيرٍ إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق.

مخطط بياني لمؤشر الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي مع تراجع السوق عن توقعاته بشأن خفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، ما أثر على سعر بيتكوين – المصدر: TradingView

كذلك جاءت بيانات الاقتصاد الأمريكي أقوى من المتوقع في الأسابيع الأخيرة، ما دفع الاحتياطي الفيدرالي إلى اتخاذ موقفٍ أكثرَ صرامة. وأشار جيروم باول (Jerome Powel) رئيس الاحتياطي الفيدرالي، إلى عدم إحراز أي تقدم فيما يتعلق بالتضخم هذا الأسبوع.

وقد دفع ذلك المستثمرين لتقليص رهاناتهم على خفض معدل الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بشكلٍ كبير. وعليه، انخفضت احتمالية خفض معدلات الفائدة في تموز/يوليو إلى 45% بعد أن كانت 80% منذ شهر واحد، وفقاً لأداة CME لمراقبة الاحتياطي الفيدرالي.

The likelihood of a July interest rate cut has substantially fallen in the last month, weighing on the Bitcoin price.

احتمالات قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض معدلات الفائدة في اجتماعه المنعقد في 31 تموز/يوليو 2024انخفاض احتمالية خفض معدلات الفائدة في تموز/يوليو بشكل كبير في الشهر الماضي، مما أثر على سعر بيتكوين/ المصدر: CME

وقد أثّر كلّ ذلك على الأصول عالية المخاطر بشكلٍ كبير، فبينما تختبر بيتكوين مستوى 60,000$، ينخفض مؤشر ستاندرد أند بورز (S&P 500) بنسبة 5% من أعلى مستوى له ليصل إلى أدنى مستوى له منذ شهرين تقريباً.

وبالطبع، أثرت التوترات الجيوسياسية المرتفعة في الشرق الأوسط بين إيران وإسرائيل سلباً على معنويات السوق مؤخراً، حيث لا يزال تهديد نشوب حرب كبرى أخرى -مؤثرة على إمدادات النفط العالمية- يسيطر على الأسواق.

تنصيف بيتكوين سيكبح سعر BTC


تزداد المخاوف أيضاً من أن يكون تنصيف بيتكوين القادم حدَث “البيع عند تأكيد الخبر”.

وتوقع مركز الأبحاث الرائد في مجال العملات الرقمية 10x Research مؤخراً بأن المعدّنين قد يقومون ببيع عملات بيتكوين بقيمة 5 مليار دولار بعد التنصيف؛ وربّما يستمر ضغط البيع لمدة تتراوح من 4 إلى 6 أشهر، ما يعني أن دورة الاتجاه الصاعد التالية لبيتكوين قد تضطر للانتظار حتى تشرين الأول/أكتوبر من هذا العام.

فهناك العديد من الأسباب التي قد تدفع مستثمري بيتكوين الذين حققوا مكاسبَ ماليةً كبيرةً إلى جني أرباحهم.

إليكم أين يتجه سعر بيتكوين لاحقاً


مع نهاية الأسبوع الماضي، تبدلت النظرة الفنية لأداء سعر بيتكوين لتصبحَ سلبيةً بعد اختراقه خط دعم نموذج الراية الفني للأسفل مؤخراً، وليبلغ المضاربون على الانخفاض (الدببة) أول مستوياتهم المستهدفة الآن بكسر مستوى 60,000$ واختبار أدنى مستوياته المسجلة في آذار/مارس الماضي، وبالتالي فقد أصبح التساؤل الأهم حالياً هو ما إذا كان سعر عملة BTC قادراً على التماسك أعلى مستوى دعمه البالغ 60,000$.

مخطط بياني لسعر زوج BTC/USD

وتشير كافة الدلائل الموضّحة أعلاه، والتي تشمل: تباطؤ الاستثمارات الواردة إلى صناديق ETFs، واستمرار عقبات الاقتصاد الكليّ بالتزايد، وضغوط البيع المحتملة بعد التنصيف، إلى ترجيح احتمالية اختراق السعر لمستوى 60,000$ للأسفل في المدى المنظور، إلا أن تراجع سعر بيتكوين مؤخراً أدى إلى تخلص السوق من شهوة المضاربات الزائدة.

ففي 28 آذار/مارس وتبعاً لبيانات موقع Coinglass.com، بلغت قيمة مضاربات العقود الآجلة المفتوحة بالهامش (الفائدة المفتوحة) 36.31 مليار دولار، لتتراجع بنسبة 22% مسجلةً 28.64 مليار دولار.

مخطط بياني يوضح تسبّب التراجعات السعرية الأخيرة لعملة BTC بخفض قيمة مضاربات الفائدة المفتوحة لأسواق العقود الآجلة - المصدر: Coinglass.com

مخطط بياني يوضح تسبّب التراجعات السعرية الأخيرة لعملة BTC بخفض قيمة مضاربات الفائدة المفتوحة لأسواق العقود الآجلة – المصدر: Coinglass.com

وهكذا، فقد انقلبت القيمة الإجمالية لمضاربات العقود الآجلة لبيتكوين باستخدام الرافعة المالية مؤخراً إلى قيمةٍ سلبيةٍ للمرّة الأولى منذ أكثرَ من 6 أشهر، في دلالةٍ على ضعف طلب المتداولين على فتح مراكز مراهنةٍ على الارتفاع بالهامش، وربّما الاتجاه إلى فتح صفقاتٍ مقابلةٍ على الانخفاض.

Futures funding rates recently went negative for the first time in over 6 months, suggesting demand for long positions has substantially weakened.

مخطط بيانيّ يوضّح تحوّل قيمة صفقات المضاربة بالهامش عبر العقود الآجلة مؤخراً إلى قيمةٍ سلبيةٍ للمرّة الأولى منذ أكثر من 6 أشهر، في إشارة إلى ضعف الطلب كثيراً على فتح صفقات مضاربةٍ على الارتفاع – المصدر: Coinglass.com

يشير تخلص السوق من الإفراط في المضاربة إلى توفير أجواءَ ملائمةٍ لتحقيق انتعاش سعريّ أكثرَ استدامةً، إلا أنه في حال مواصلة اتخاذ الأسس الفنية مساراً سلبياً، فإن مواصلة السعر تراجعه لما دون مستوى 60,000$ تبقى أكثرَ ترجيحاً؛ فبمجرّد كسره لمنطقة الدعم هذه واستقراره أدناها، يُحتمل امتداد موجة الانخفاض سريعاً لاختبار مستوى الدعم الرئيسي التالي عند 53,000$ مجدداً.

A break below $60,000 could see the Bitcoin price quickly dip to $53,000 support. Source: TradingView

مخطط بياني يظهر أن كسر مستوى الدعم البالغ 60,000$ يرجح احتمالية تراجع سعر زوج BTC/USD  سريعاً لاختبار مستوى دعم 53,000$ – المصدر: TradingView

هل يستغل المستثمرون فرصة تراجع السعر للشراء؟


يمكن أن نشهد تدخل كبار المستثمرين للشراء استغلالاً لفرصة انخفاض السعر فور بلوغه هذه المناطق، فلا تزال النظرة المستقبلية طويلة الأجل لبيتكوين إيجابيةً للغاية، خاصّةً مع استمرار سردية تمثيلها “الذهب الرقمي” باكتساب شعبيةٍ متزايدة.

يُذكر عدم توفير العديد من كبريات شركات الوساطة والمؤسسات المصرفية الأمريكية بعدُ صناديقspot Bitcoin ETFs  لعملائها، لذا فإن إمكانية الوصول للعملة ستستمرّ بالتوسع؛ أضِف إلى ذلك ترجيح بقاء الإنفاق الحكومي الأمريكي مرتفعاً خلال عام الانتخابات الرئاسية، ما قد ينتج عنه تحوّلٌ هائلٌ في الأجواء التنظيمية المحلية للقوانين المتعلقة بقطاع الكريبتو. من جانب آخر، تبقى توقعات بدء الاحتياطي الفيدرالي خفض معدلات الفائدة قائمةً، حتى وإن حلَّ موعدها متأخراً قليلاً عمّا توقعته الأسواق.

وبمجرّد أن تخفَّ وطأة موجة البيع هذه من قبل المعدّنين عقب التنصيف، سيبدأ خفض معدل إصدار عملات BTC جديدة بتشكيل أجواء مواتيةٍ تصب في صالح العملة. في السبت القادم، سينخفض ​​معدّل مكافأة معدّني بيتكوين لتدقيق كتلة المعاملات بنسبة 50% من 6.25 إلى 3.125 عملةBTC  ليبقى سعرها في مساره لملامسة -وربما تخطي- حاجز 100,000$ خلال السنوات المقبلة، ويمكنكم توقع توفر المكاسب خلال زمنٍ أقربَ ممّا تتصوّرون إذا وقع ما يمكنه إجبار الاحتياطي الفيدرالي على بدء خفض معدلات الفائدة في وقتٍ أقرب.

تابعونا عبر Google News من هنا