تدفُّقُ المستثمرِين إلى بيتكوين (Bitcoin) حيث يتوقّع المضاربون على الارتفاع (الثيران) بأنَّ العملة قد بلغت قاعَه
المستثمرون يصطفون مُجدداً لشراء بيتكوين (Bitcoin)
شهدت استثماراتُ الأصول الرقميّة أعلى دخولٍ إليها منذ تمّوز/يوليو من عام 2022، وذلك بحسب آخر التقارير المتعلّقة بالتدفقاتِ الاستثماريّة الأسبوعيّة، والصادرة عن منصّة تتبع المعاملات على البلوكتشين المختصّة بالعملات الرقميّة كوين شيرز (CoinShares)، وأوضحَ التقرير بأنّ ما قيمته 117 مليون دولار أميركي من رؤوس الأموال تمّ ضخّها في سوق الكريبتو كاستثماراتٍ إضافية، وقد حازت عملة بيتكوين (Bitcoin-BTC) النصيبَ الأكبر من هذه الاستثمارات بمبلغٍ يقدّر بـ 116 مليون دولار من إجماليّ التدفقاتِ النقديّة الواردةِ إليها.
كما سجّلت استثمارات بيتكوين المُراهِنةُ على انخفاض قيمة عملة بيتكوين مبلغاً وقدره 4.4 مليون دولار، ما رفع المبلغ الكلّي المُسجلّ شهريّاً كتدفقاتٍ في مجال استثماراتِ بيتكوين المراهنة على انخفاضِ السعر إلى 30 مليون دولار، إلا أنَّ هذا الرقم ما يزالُ بعيداً عن أعلى مستوى مُسجّل منذ بداية الشهر وحتّى الآن في مجالِ استثمارات بيتكوين المراهنةِ على الارتفاع التي وصلت إلى 125 مليون دولار.
وبحسب منصّة التتبع كوين شيرز (CoinShares)، ارتفعَ إجماليُّ قيمة الأصولِ الخاضعة للإدارة إلى 28 مليار دولار، ممّا يعني زيادةً تصلُ إلى 43% منذ تشرين الثاني/نوفمبر من عام 2022، حيث شهدت هذه الأصول في تلك الفترة أدنى قيمة لها في أعقاب انهيارِ منصّة FTX، وأتت هذه الزيادة كنيجةٍ لازديادِ أسعار العملات الرقميّة مؤخراً.
وشهدَ إجماليّ حجم التداول تعافياً أيضاً، بحسب التقريرِ الصادرِ عن منصة كوين شيرز (CoinShares)، إذ أشارَ التقريرُ نفسه إلى أنّ عملات رقميّة بقيمة 1.3 مليار دولار تمَّ تداولها خلال هذا الأسبوع وحدِه، ما يعني زيادة تقدّر نسبتها بـ 17% عن المعدّل المسجل منذ بداية العام الجاري وحتّى الآن، لكنَّ هذا الارتفاع بقيَ عند 1.4% من إجماليِّ حجم التداولات على منصّات التداولِ المركزيّة الموثوقةِ.
وذكرَ التقريرُ تفضيل المستثمرين لإستراتيجيةِ انتقاءِ الأصول حتى الآن، وأشارَ أيضاً إلى أنّ الاستثمارات متعدّدةِ الأصول شهدت تدفّقات خارجةً لتسعِ أسابيع متتالية، حيث وصلَ حجم التدفّقات الخارجة من قطاع الاستثمارات متعدّدةِ الأصول إلى 6.4 مليون دولار أسبوعياً، ممّا أدّى إلى ارتفاع إجماليِّ حجم هذه التدفقات المسجّلة منذ بدايةِ الشهر وحتى الآن إلى 16 مليون دولار.
المخاطرُ الكلّية المرتقبة تتّجهُ لاختبار صحّة مقولةِ “أنّ عملة بيتكوين قد وصلت بالفعل إلى قاعِها السعري”
أظهر آخر تقريرٍ صادرٍ عن منصة كوين شيرز (CoinShares) بأنّ المؤسسات الاستثماريّة -والتي تميلُ إلى تفضيلِ منتجاتِ الاستثمار الرقميّة على الاحتفاظِ بالأصول الرقميَّةِ القائمةِ عليها- قد بدأت فعلاً في المشاركة بالسوق الصاعدةِ، حيث ارتفعت أسعارُ عملة بيتكوين (Bitcoin-BTC) بنسبة 40% خلال هذا الشهرِ وحده، وسجّلت التدفّقاتُ الداخلةُ في فترةِ ما قبل ازديادِ حجم استثمارات شراءِ بيتكوين خلال الأسبوع الماضي ارتفاعاً ضئيلاً يُقدّر بـ 9 مليون دولار فقط.
ويعكسُ التغيّر الإيجابي في المعنوياتِ إيمان المستثمرين والمضاربين والمُحلّلين في سوق العملات الرقميّة الاعتقادَ الذي يشيرُ إلى انتهاءِ فترة السوق الهابطةِ التي سيطرت على عام 2022، وسيتمُّ اختبار صحّة هذه المقولة خلال الأسبوع الجاري، والذي من المتوقَّع أن يشهدَ أحداثاً عالمية من المُمكِن أن تلعبَ دوراً في تقلّباتِ السوق، ومنها اجتماع الفيدراليِّ الأميركيِّ المزمع عقدُهُ يومَ الأربعاء القادم، وتقريرُ الوظائفِ الأميركيّة الذي سيصدرُ يومَ الجمعة، بالإضافةِ إلى آخرِ نتائج مؤشّر ISM الصناعيِّ الأميركي، ومؤشّرُ مدراءِ المشتريات (PMI).
ومن المتوقّع أن تؤكّد المعلومات المتعلّقة بالاقتصاد الأمريكي هذا الأسبوع التوجُّهات السابقة التي تشيرُ إلى توجّه الاقتصاد الأمريكيّ إلى أزمةٍ حقيقيّة، لكنّ المعلوماتِ من سوق العمل والتوظيفِ تشيرُ إلى محافظته على قوّته نسبيّاً حتى الآن، ويبقى الحدثُ المفصليُّ هو اجتماعُ الاحتياطيّ الفيدراليّ يوم الأربعاء.
من جانبٍ آخر، تراجعت حدّةُ الظروف الماليّة الكليّةِ في كانون الثاني/يناير -حيث شهد سوق الأسهم الأميركيّة ارتفاعاً، وذلك بالتزامن مع انخفاضِ العائدات بجانب انخفاضِ مؤشر الدولار الأمريكي- مع استمرارِ التوقعاتِ بانخفاضِ حدّة التشديدِ الماليّ تزامناً مع رفعٍ في معدّل الفائدة يقدّرُ بـ 25 نقطة أساس من قِبلِ الفيدراليّ الأمريكيّ خلال اجتماعِهِ يومَ الأربعاء المقبل. وفي خضمّ انخفاض معدّل التضخّم الأميركي بشكل مفاجئ مُؤخّراً، يبقى الاعتقاد الأساسيّ في الأسواق مُتعلّقاً حالياً بوجودِ ارتفاعَينِ آخَرَين يُقدَّرُ كلٌّ منهما بـ 25 نقطة أساس من قبلِ مجلس الاحتياطيّ الفيدراليّ (ومنهما الارتفاعُ المتوقّعُ لمعدّل الفائدة خلال اجتماعِ الفيدراليّ يومَ الأربعاء المقبل).
ولكنّ هذه التوقعاتِ لا تتماشى مع تصريحاتِ مسؤولي الفيدراليّ الأميركي خلالَ الأسابيع الأخيرة، حيث أشارَ هؤلاء المسؤولون إلى احتمالِ رفعِ معدّلات الفائدة ليصلَ إجماليُّها إلى 5.0% (عِوضاً عن بلوغِها الحدّ الأقصى لإجماليّها دون علامةِ 5.0% كما هُوَ متوقّعٌ في السوق)، وبالتالي سيكونُ لرسالة رئيس الفيدراليّ الأميركي جيروم باول (Jerome Powell) خلال اللقاء الصحفيّ بعد اجتماع المجلسِ أهميَّةٌ كبيرة، حيث ستشهدُ هذه الرسالة تحليلاً عميقاً للأوضاعِ الحاليّةِ.
وفي حالِ لمّحت تصريحاتُ رئيسِ الاحتياطيّ الفيدِرالي باول إلى رفع معدّلات الفائدة بأكثرَ مما كان مُسجّلاً عام 2022، فسينعكسُ هذا الأمر سلباً على الأصولِ من فئة أصولِ المُخاطرَةِ مثل بيتكوين -ما قد يؤدّي إلى انخفاضِ سعرها- ومن الممكن أن ينخفضَ سعر بيتكوين بسهولةٍ على المدى القصير ليختبرَ مُؤشّر مُتوسّط الحركة المُقاس على مدى 21 يوماً، وسيكون مستوى الدّعم الأقرب عند 21,600$، وإذا ما تمّ اختراقُ مستوى الدعم هذا، فيمكن أن نشهدَ انخفاضاً للسعرِ قد يصلُ إلى مستوى 20,000$.
مؤشّرات التحليل الفنّي الخاص وتتبّع البيانات على البلوكتشين ما تزالُ تشيرُ إلى توجّهٍ صاعد
هل من الممكِن أن تؤدي صدمةٌ كهذهِ –في حالِ وقوعها- إلى انخفاضِ سعر بيتكوين إلى قاعِهِ المسجّل عام 2022 عند 15,500$ أو إلى ما دون ذلك؟ تجيبُ مؤشّرات التحليل الفني وكذلك مؤشراتُ تتبّعِ وتحليلِ البياناتِ على بلوكتشين بـ “لا”. وكما أوضحنا في مقالٍ سابق، فإنّ تزايد التوافق بين المؤشّرات (وذلك بالنظرِ إلى ثماني نماذجَ سعريَّةٍ، ومدى التفاعل على البلوكتشين، وربحيَّة السوق، ومؤشّراتِ توازن الثروة) والتي تمَّ تعقّبها من قِبَلِ منصّة غلاس نود (Glassnode) -المختصّةِ بجمع المعلوماتِ المتعلّقة بالبلوكتشين- تشيرُ بأنّ بيتكوين تمرُّ حالياً بالمراحلِ الأولى من الانتعاش والارتدادِ من السوق الهابطة.
وتشيرُ المؤشّرات البديلة بالاتجاهِ نفسه -الاتجاهِ الصاعد- كمُؤشِّر خيارات سوق بيتكوين ومؤشّر تدفقات عملة بيتكوين إلى منصات التداول. وعلى الصعيد نفسِهِ تشيرُ تحليلات الدورة السوقيّةِ طويلة المدى لعملةِ بيتكوين بأنَّ أعلى عملة رقميّة من حيث إجماليّ القيمة السوقيّة قد تكونُ في المراحلِ الأولى من سوقٍ صاعدةٍ قد تستمرُّ لثلاثِ سنوات قادمة.
