منصة BitMEX: صناديق تداول بيتكوين الفوريّ المتداولة في البورصة داخل الولايات المتحدة قد تتجاوز القيمة السوقية لمنتجات الكريبتو المتداولة في البورصة البالغة 50 مليار دولار
أظهر بحثٌ صادرٌ عن منصة BitMEX أن السوق العالمي لمنتجات الكريبتو المتداولة في البورصة (ETPs) قد وصلَ إلى هدفٍ رئيسيٍّ جديد، إذ يضمّ حالياً 150 منتجاً تقريباً وأصولاً مُدارةً بقيمة 50.3 مليار دولار.
ووفقاً للبحث، قد تؤثر الموافقة المحتملة لصناديق التداول الفوريّ لبيتكوين المتداولة في البورصة (spot BTC ETFs) داخل الولايات المتحدة بشكلٍ كبيرٍ على سوق صناديق العملات الرقمية المتداولة في البورصة. ويشمل هذا السوق الكبير كلاً من الصناديق الفورية والعقود الآجلة التي تتبع في المقام الأول العملات الرقمية الرائدة مثل بيتكوين (Bitcoin-BTC) وإيثيريوم (Ethereum-ETH).
Complete List of Cryptocurrency Related ETPs
In anticipation of the SEC approving the spot Bitcoin ETFs, we present what we believe to be a comprehensive list of all the existing crypto related exchange traded products
We have found 150 products with $50.3bn of assets, as at 22… pic.twitter.com/cFUxtuvXgd
— BitMEX Research (@BitMEXResearch) December 25, 2023
وتتضح سيطرة بيتكوين في عالم منتجات العملات الرقمية المتداولة في البورصة (ETP)، إذ تبلغ القيمة الإجمالية لصناديق بيتكوين المتداولة في البورصة وحدها 35.4 مليار دولار. وتشمل المنتجات التي تشارك بشكلٍ ملحوظٍ في هذا الرقم صندوق Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) بما فيه من أصولٍ بقيمة 27,077.4 مليون دولار، وصندوق Proshares Bitcoin Strat (BITO) المتداول في البورصة الذي يدير أصولاً بقيمة 1,645.3 مليون دولار.
فضلاً عن بيتكوين، يقدم التقرير نظرةً على التنوّع الواسع في مجال منتجات الكريبتو المتداولة في البورصة (ETPs). فعلى سبيل المثال، تساهم إيثيريوم بشكلٍ كبيرٍ في هذا السوق بإجماليٍّ فرعيٍّ يبلغ 8,824.5 مليون دولار، يتوضّع أبرزها في صندوق Grayscale Ethereum Trust (ETHE) مع أصولٍ بقيمة 6,861.8 مليون دولار.
وتتوسع تغطية التقرير لتشمل العملات الرقمية الناشئة مثل سولانا (Solana-SOL)، والتي تُعتبر نجماً صاعداً في عالم العملات الرقمية. وتساهم سولانا في السوق بإجماليٍّ فرعيٍّ يبلغ 682.4 مليون دولار، يشمل منتجات مثل Grayscale Solana Trust (GSOL) و21Shares Solana Staking ETP.
علاوةً على ذلك، يستكشف التقرير منتجات العملات المتعدّدة مع التركيز على إجماليٍّ فرعيٍّ بقدرة 720 مليون دولار لصندوق Bitwise Multicoin و381.6 مليون دولار لصندوق Grayscale Digital Large Cap وغيرها من الصناديق.
وإلى جانب العملات الرقمية الفردية، يتضمّن سوق منتجات الكريبتو المتداولة في البورصة (ETP) أيضاً مجموعةً من منتجات تقنيات البلوكتشين والميتافيرس وصناديقَ مختلفةً متداولةً في البورصة. ويُذكر أن الإجماليّ الفرعيّ لمنتجات الأسهم تقدّر بـ 2,648.7 مليون دولار، وتضمّ منتجاتٍ بارزةً مثل Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) وValkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI).
Bitwise وVan Eck يقدمان توقعاتٍ متضاربة بشأن نجاح صناديق التداول الفوريّ لبيتكوين المتداولة في البورصة مع تزايد حالة الترقب
وفقاً لبحث BitMEX، فإن الموافقة المحتملة للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على صناديق التداول الفوريّ لبيتكوين في البورصة (Bitcoin ETFs) تشير إلى تغيّرٍ ملحوظٍ في سوق العملات الرقمية. وقد يؤثر هذا التطوّر على المنتجات المتداولة في البورصة (ETPs) الموجودة حالياً ويجذب مستثمرين جُدداً إلى قطاع العملات الرقمية.
وفيما يزداد ترقب الموافقة على صناديق التداول الفوريّ لبيتكوين المتداولة في البورصة في الولايات المتحدة، قدمت شركتا الاستثمار في العملات الرقمية Bitwise وVan Eck توقعاتٍ متضاربةً بشأن النجاح المحتمل لهذه المنتجات المالية.
ففي 14 كانون الأول/ديسمبر، تنّبأت شركة الاستثمار البارزة Bitwise بأن صناديق التداول الفوريّ لبيتكوين المتداولة في البورصة ستكون أكثرَ منتجات ETF نجاحاً على الإطلاق؛ كما توقعت الشركة أن تقوم هذه الصناديق بإدارة أصولٍ تتخطى 72 مليار دولار خلال السنوات الخمس القادمة، متوقعةً تضاعفَ حجم السوق الحاليّ.
على الجانب الآخر، كان لشركة إدارة الأصول العالمية Van Eck موقفٌ أكثرُ تحفظاً، حيث توقعت أن يتدفق حوالي 2.4 مليار دولار إلى منتجات التداول الفوريّ لبيتكوين خلال الربع الأول من 2024.
وعلى الرغم من أن هذا الرقم أقلّ بكثيرٍ من توقعات Bitwise المتفائلة، إلا أنه ما يزال يعكس تدفقاً كبيراً لرأس المال إلى صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة للتداول الفوريّ. ويُذكر أن بلداناً مثل كندا وأستراليا وألمانيا سمحت بالفعل للمستثمرين بشراء أسهم في هذه الصناديق، بينما لم توافق الولايات المتحدة الأمريكية بعد على صندوق تداولٍ فوريٍّ لبيتكوين متداولٍ في البورصة.
على صعيدٍ متصلٍ، كشفَ تقريرٌ نُشر في 21 كانون الأول/ديسمبر من شركة ETFGI المتخصّصة في أبحاث الـ ETFs، أن صناديق التداول الفوريّ لبيتكوين المتداولة في البورصة المُدرجة في جميع أنحاء العالم قد جذبت تدفقاتٍ صافيةً بلغت 1.6 مليار دولار على مدار العام، مع إضافةٍ كبيرة بلغت 1.31 مليار دولار في تشرين الثاني/نوفمبر وحده. جديرٌ بالذكر أن هذا المبلغ الإجماليّ يكاد يكون ضعف التدفقات الصافية التي جذبتها منتجات العملات الرقمية المتداولة (ETPs) -والبالغة 750 مليون دولار- خلال عام 2022.
ومن بين 150 صندوق عملاتٍ رقمية، جذب أفضل 20 صندوقاً الحصّة الأكبرَ من الاستثمارات بإجمالي 1.3 مليار دولار خلال 2023. كما تميّز صندوق ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)، الذي تم إطلاقه خلال السوق الصاعدة للعملات الرقمية في تشرين الأول/أكتوبر 2021، كأفضل صندوقٍ في تدفقات الأموال الفردية، إذ حصلَ على 278.7 مليون دولار في عام 2023.
